花海
新洁能发布2022年半年度报告2022年上半年实现营业收入8.61亿元,同比增长25.73%,实现归母净利润2.34亿元,同比增长34.42%,实现扣非后归母净利润2.22亿元,同比增长30.94%。
投资要点
▌业绩符合预期,IGBT占比快速提升
根据测算公司Q2实现营业收入4.41亿元,同比增长22.2%,环比增长4.75%,实现归母净利润1.22亿元,同比增长22.66%,环比增长8.9%,Q2单季度毛利率为39.17%,整体上半年毛利率达到39.44%。细分产品来看,IGBT/SGTMOS/SJ-MOS上半年分别实现营收1.25亿元/3.6亿元/0.99亿元,分别同比增长371.23%/32.83%/66.16%。产品结构方面,IGBT/SGT-MOS/SJ-MOS/Trench-MOS占比分别达到14.57%(同比+10.68pct)/41.89%(同比+2.23pct)/11.52%(同比+2.8pct)/31.88%(同比-15.79pct),同时随着FRD产能进一步提升,预计公司下半年IGBT产能亦将获得较大增长。
▌市场结构持续优化,汽车光伏深度合作优质客户
市场结构方面,上半年公司下游应用领域中工控自动化/光伏储能/汽车电子/其他占比分别为36%/18%/13%/19%,泛消费类占比下降至14%。汽车电子领域,公司与比亚迪继续扩大合作规模,已实现近二十几款产品的大批量供应,此外已对小鹏、理想、蔚来、极氪、上汽、江淮、五菱等数十家车企形成持续规模出货,涉及车身控制域、动力域、智能息域、底盘域、辅助驾驶域等多个领域应用,并深入到主驱电控、OBC、动力电池管理、刹车、ABS、智能驾驶系统等核心系统,产品交付数量已超过40款且持续增加。光伏储能领域,公司已成功导入并大量供应国内80%以上的Top10光伏企业,进一步加强与阳光电源、固德威、德业股份、上能电气、锦浪科技、正泰电源等头部企业的合作规模,与部分客户签订了保供协议,成为多家龙头客户单管IGBT第一大国产供应商。
▌三代半导体与功率IC放量在即
第三代半导体方面,公司已推出1200V 60mohm SiCMOS样品,预计下半年向客户送样测试,Q3将推出1200V 17mohm、1200V 32mohm、1200V 75mohm等SiCMOS系列产品,预计下半年会推向光伏逆变和汽车市场;GaNHEMT方面,公司已推出650V 175mohm样品,预计下半年可以对客户送样评估。以上产品预计将在2023年逐步上量。
子公司方面,电基集成已完成汇川、理想、BYD等客户VDA6.3/VDA6.5的过程、产品审核和产品导入,全力打造多条车规级的封装和测试产品线,开展多款车载器件的项目论证,同期进行了ANSI/ESDS20.20体系的认证。此外用于光伏和储能的TO247和TO247P新封装形式完成调试并顺利转入批量生产。金兰半导体首条IGBT模块封装测试生产线的设备正在购建过程中,预计2023年1月底完成通线,基于650V和1200V平台的多款应用于光伏逆变行业的IGBT模块预计通线后即可进行样品试制以及验证评估。
此外,公司控股的国硅集成上半年已推出用于光伏逆变及储能、工业电源、服务器电源的20V低侧栅极驱动,用于光伏逆变器、机器人技术、工业控制、伺服电机、变频器等的600V半桥栅极驱动产品和用于空调、新风系统等智能家居的40V互补推挽式栅极驱动芯片。目前公司功率IC产品处于积极市场推广阶段,预计2022年下半年将逐步起量。
▌盈利预测
预测公司2022-2024年收入分别为20.80、27.56、35.52亿元,EPS分别为2.47、3.27、4.23元,当前股价对应PE分别为50、38、30倍,维持“买入”投资评级。
▌风险提示
行业景气度下行风险、产品研发进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:电力电子元器件的制造、研发、设详情>>
答:新洁能所属板块是 上游行业:电详情>>
答:2023-04-21详情>>
答:新洁能的概念股是:第三代半导体详情>>
答:新洁能的注册资金是:2.98亿元详情>>
中船系概念逆势上涨,中国船舶以涨幅5.01%领涨中船系概念
游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
花海
新洁能-605111-公司事件点评报告业绩符合预期,三代半导体与功率IC放量在即
新洁能发布2022年半年度报告2022年上半年实现营业收入8.61亿元,同比增长25.73%,实现归母净利润2.34亿元,同比增长34.42%,实现扣非后归母净利润2.22亿元,同比增长30.94%。
投资要点
▌业绩符合预期,IGBT占比快速提升
根据测算公司Q2实现营业收入4.41亿元,同比增长22.2%,环比增长4.75%,实现归母净利润1.22亿元,同比增长22.66%,环比增长8.9%,Q2单季度毛利率为39.17%,整体上半年毛利率达到39.44%。细分产品来看,IGBT/SGTMOS/SJ-MOS上半年分别实现营收1.25亿元/3.6亿元/0.99亿元,分别同比增长371.23%/32.83%/66.16%。产品结构方面,IGBT/SGT-MOS/SJ-MOS/Trench-MOS占比分别达到14.57%(同比+10.68pct)/41.89%(同比+2.23pct)/11.52%(同比+2.8pct)/31.88%(同比-15.79pct),同时随着FRD产能进一步提升,预计公司下半年IGBT产能亦将获得较大增长。
▌市场结构持续优化,汽车光伏深度合作优质客户
市场结构方面,上半年公司下游应用领域中工控自动化/光伏储能/汽车电子/其他占比分别为36%/18%/13%/19%,泛消费类占比下降至14%。汽车电子领域,公司与比亚迪继续扩大合作规模,已实现近二十几款产品的大批量供应,此外已对小鹏、理想、蔚来、极氪、上汽、江淮、五菱等数十家车企形成持续规模出货,涉及车身控制域、动力域、智能息域、底盘域、辅助驾驶域等多个领域应用,并深入到主驱电控、OBC、动力电池管理、刹车、ABS、智能驾驶系统等核心系统,产品交付数量已超过40款且持续增加。光伏储能领域,公司已成功导入并大量供应国内80%以上的Top10光伏企业,进一步加强与阳光电源、固德威、德业股份、上能电气、锦浪科技、正泰电源等头部企业的合作规模,与部分客户签订了保供协议,成为多家龙头客户单管IGBT第一大国产供应商。
▌三代半导体与功率IC放量在即
第三代半导体方面,公司已推出1200V 60mohm SiCMOS样品,预计下半年向客户送样测试,Q3将推出1200V 17mohm、1200V 32mohm、1200V 75mohm等SiCMOS系列产品,预计下半年会推向光伏逆变和汽车市场;GaNHEMT方面,公司已推出650V 175mohm样品,预计下半年可以对客户送样评估。以上产品预计将在2023年逐步上量。
子公司方面,电基集成已完成汇川、理想、BYD等客户VDA6.3/VDA6.5的过程、产品审核和产品导入,全力打造多条车规级的封装和测试产品线,开展多款车载器件的项目论证,同期进行了ANSI/ESDS20.20体系的认证。此外用于光伏和储能的TO247和TO247P新封装形式完成调试并顺利转入批量生产。金兰半导体首条IGBT模块封装测试生产线的设备正在购建过程中,预计2023年1月底完成通线,基于650V和1200V平台的多款应用于光伏逆变行业的IGBT模块预计通线后即可进行样品试制以及验证评估。
此外,公司控股的国硅集成上半年已推出用于光伏逆变及储能、工业电源、服务器电源的20V低侧栅极驱动,用于光伏逆变器、机器人技术、工业控制、伺服电机、变频器等的600V半桥栅极驱动产品和用于空调、新风系统等智能家居的40V互补推挽式栅极驱动芯片。目前公司功率IC产品处于积极市场推广阶段,预计2022年下半年将逐步起量。
▌盈利预测
预测公司2022-2024年收入分别为20.80、27.56、35.52亿元,EPS分别为2.47、3.27、4.23元,当前股价对应PE分别为50、38、30倍,维持“买入”投资评级。
▌风险提示
行业景气度下行风险、产品研发进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。
分享:
相关帖子