大雪纷飞168
开源证券股份有限公司赵悦媛,邓健全近期对继峰股份进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告2022年业绩稳中有升,格拉默整合效果初见成效》,本报告对继峰股份给出买入评级,当前股价为14.93元。
继峰股份(603997) 2022H2业绩持续改善,海外格拉默整合效果初见成效 2023年3月30日,公司发布2022年年度报告。2022年公司实现营收179.67亿元,同比+6.7%;实现归母净利润-14.17亿元,扣除长期资产减值计提、乘用车座椅费用等特殊影响后为1.82亿元,同比+43.8%;2022年公司实现毛利率/净利率分别为13.1%/-8.1%。从单季度看,2022Q4实现营收49.32亿元,同/环比分别为+14.0%/+7.2%;在扣除长期资产减值影响后,实现归母净利润0.87亿元,同比扭亏为盈。鉴于公司拟对长期资产计提减值准备,我们下调公司2023/2024年业绩预测,新增2025年业绩预测,预计2023/2024/2025年归母净利润分别为3.83(-2.14)/5.90(-3.82)/10.19亿元,EPS为0.34/0.53/0.91元/股,对应当前股价PE为42.8/27.8/16.1倍。公司乘用车座椅业务客户开拓进展顺利,维持“买入”评级。 与格拉默深化整合持续推进中,P2P计划助力降本增效 2022年公司及子公司格拉默进一步融合,共获乘用车内饰件领域定点70余个,并成功突破更多国内新能源自主品牌,进一步夯实在传统业务领域的行业龙头地位。此外,公司为格拉默派遣新任中国籍高管,推进P2P(PathtoProfitability)计划促进降本增效,从供应链管理、VAVE、工厂运营效率三方面提升经营效益。P2P计划的效果自2022Q3逐步显现,2022年格拉默实现营收155.87亿元,同比+6.39%;实现经营性EBIT2.52亿元,同比+39.96%。 乘用车座椅乘势而上,高质量订单持续落地 2022年公司获2个不同新能源汽车主机厂定点;2023年至今,公司再获2个新增乘用车座椅定点(包括奥迪)。公司乘用车座椅业务持续放量,并从新能源车企拓展至传统高端合资企业。此外,公司其他战略新兴业务发展迅速,2022年隐藏式电动出风口实现营收近0.9亿元,目前在手订单超30个,假设同一年量产,预计产值超7亿元;且公司首获乘用车隐藏式门把手及车载冰箱产品相关定点,未来有望成为业绩新增长点,打开公司成长空间。 风险提示原材料价格波动超预期、海外汇率波动超预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券邓健全研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为59.34%,其预测2023年度归属净利润为亏损12.9亿。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为19.08。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,继峰股份(603997)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1星,综合指标0.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:继峰股份的注册资金是:12.66亿元详情>>
答:汽车金属件、塑料内饰件的开发、详情>>
答:继峰股份公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:以公司总股本102360.2921万股为详情>>
答:继峰股份上市时间为:2015-03-02详情>>
目前BC电池概念涨幅4.07% 裕兴股份、广信材料涨幅居前
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
5月29日有色冶炼加工概念涨幅3.24% 章源钨业、翔鹭钨业涨幅居前
今日有色金属行业主力资金净流入10.2亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗6月10日
大雪纷飞168
开源证券给予继峰股份买入评级
开源证券股份有限公司赵悦媛,邓健全近期对继峰股份进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告2022年业绩稳中有升,格拉默整合效果初见成效》,本报告对继峰股份给出买入评级,当前股价为14.93元。
继峰股份(603997) 2022H2业绩持续改善,海外格拉默整合效果初见成效 2023年3月30日,公司发布2022年年度报告。2022年公司实现营收179.67亿元,同比+6.7%;实现归母净利润-14.17亿元,扣除长期资产减值计提、乘用车座椅费用等特殊影响后为1.82亿元,同比+43.8%;2022年公司实现毛利率/净利率分别为13.1%/-8.1%。从单季度看,2022Q4实现营收49.32亿元,同/环比分别为+14.0%/+7.2%;在扣除长期资产减值影响后,实现归母净利润0.87亿元,同比扭亏为盈。鉴于公司拟对长期资产计提减值准备,我们下调公司2023/2024年业绩预测,新增2025年业绩预测,预计2023/2024/2025年归母净利润分别为3.83(-2.14)/5.90(-3.82)/10.19亿元,EPS为0.34/0.53/0.91元/股,对应当前股价PE为42.8/27.8/16.1倍。公司乘用车座椅业务客户开拓进展顺利,维持“买入”评级。 与格拉默深化整合持续推进中,P2P计划助力降本增效 2022年公司及子公司格拉默进一步融合,共获乘用车内饰件领域定点70余个,并成功突破更多国内新能源自主品牌,进一步夯实在传统业务领域的行业龙头地位。此外,公司为格拉默派遣新任中国籍高管,推进P2P(PathtoProfitability)计划促进降本增效,从供应链管理、VAVE、工厂运营效率三方面提升经营效益。P2P计划的效果自2022Q3逐步显现,2022年格拉默实现营收155.87亿元,同比+6.39%;实现经营性EBIT2.52亿元,同比+39.96%。 乘用车座椅乘势而上,高质量订单持续落地 2022年公司获2个不同新能源汽车主机厂定点;2023年至今,公司再获2个新增乘用车座椅定点(包括奥迪)。公司乘用车座椅业务持续放量,并从新能源车企拓展至传统高端合资企业。此外,公司其他战略新兴业务发展迅速,2022年隐藏式电动出风口实现营收近0.9亿元,目前在手订单超30个,假设同一年量产,预计产值超7亿元;且公司首获乘用车隐藏式门把手及车载冰箱产品相关定点,未来有望成为业绩新增长点,打开公司成长空间。 风险提示原材料价格波动超预期、海外汇率波动超预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券邓健全研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为59.34%,其预测2023年度归属净利润为亏损12.9亿。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为19.08。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,继峰股份(603997)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1星,综合指标0.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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