圆圈
受外围市场影响,沪深两市集体小幅低开,早盘市场科技股延续分化走势,人工智能,大数据表现相对活跃,芯片和5G概念延续调整走势,大基建和券商板块盘中走强带动指数回暖。午后芯片板块持续走弱,多只核心个股跌停带动创指进一步下探,临近尾盘券商板块全面发力带动沪指翻红,重新站上3000。整体上个股涨多跌少,北上资金中沪股通继续保持净流入。
市场在科技股走弱情况下延续调整走势,但大金融迎来补涨,带动沪指突破3000大关,两市虽有缩量,但整体趋势仍在,中长期仍然好。不过对于高位股群体建议适当降低仓位,等待回调企稳低吸机会。
券商异动与降息预期,短线风险不改中期逻辑
隔夜美联储降息50pb,美股拉升后再度回落,市场风险偏好提升,降息并没有带动市场回暖,反而导致对经济衰退和疫情危机的担忧。今天就A股表现来,缩量调整后短期可能会出现一个风险。作为行情主线的科技股全线调整,尤其是芯片板块大幅杀跌,导致市场情绪回落,地产和消费等降息受益的板块拉升,尾盘券商的全面发力却给市场情绪留下了一个疑。近期央行是否有可能跟随美联储降息?
某位券商研究员曾说过“国内降息周期多发生在经济下行压力增大、通胀压力缓解、人民币汇率升值、美国货币政策宽松的阶段。”就当前的经济形势来,一些重要的宏观条件已经到位。但就像去年的CPI,“拿掉猪之后都是通缩”,今年复杂的经济形势靠降息大水漫灌估计也难尽其效。但不可否认的是,后续货币政策还有宽松空间,所以市场中线逻辑还在。
短线来,科技股集体调整后,盘面暂时缺少与券商共振的板块,券商冲高大概率是科技线涌出的资金,随着降息预期带动一波市场情绪,真正靠券商来带动指数走牛的时间还未到来。短期市场资金会在降息预期推动下,从高位的科技股转移到低位的地产、保险、消费等权重,指数则围绕3000附近做震荡整固。
芯片风险临近,板块估值回归的逻辑
今天盘中芯片龙头之一,兆易创新一度触及跌停,消息上韩国存储芯片大厂SK海力士称不会下调产能,也就是说兆易创新短期内业绩爆发的预期落空。从它的股价走势来,近两周一波凌厉的拉升主要是靠机构资金的推动,我也和大家说过近期新发科技类ETF申购行情火爆。今天兆易创新大跌成交达到57亿,连续放量涌出的资金已经远超两周内机构的增量资金了。短线来芯片股或还有震荡反抽,但突破前高希望渺茫。多数芯片股一年内基本面不可能有太大变化,股价却涨了三五倍,市值逼近美股龙头。股价总会是围绕合理估值回归的,芯片板块需要调整后将筹码沉淀下来,再将股价回归合理的估值区间。
短期市场中的科技线势必会有一轮调整,但我们一直谈到的5G新基建、云计算、自主可控仍是趋势性机会,受到市场错杀反而会出现低吸时机。但既然谈到估值,就来说一说本轮反弹中表现欠佳的银行。银行是公认的低估值板块,在疫情影响和市场短线调整下,银行是安全的避险板块吗?事实上并非如此,后面银行大概率会让利给中小企业,并且本身带有的高杠杆性、现金流不确定性也会使得银行股价在上半年缺乏波动。但不变的逻辑是银行会在经济企稳甚至超预期修复后,出现高弹性的修复表现。
所以我们把今年的市场可以做三个阶段,国内疫情稳定,国外疫情稳定以及国内经济超预期修复,不同的阶段有不同的市场风格。当前第一阶段由科技线占尽风头,第二阶段大概率是基建和泛科技线主攻,第三阶段则迎来银行、保险等低估值大金融的强势反弹。
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【上海汇正财经】券商尾盘爆发,降息预期与市场风格切换!
受外围市场影响,沪深两市集体小幅低开,早盘市场科技股延续分化走势,人工智能,大数据表现相对活跃,芯片和5G概念延续调整走势,大基建和券商板块盘中走强带动指数回暖。午后芯片板块持续走弱,多只核心个股跌停带动创指进一步下探,临近尾盘券商板块全面发力带动沪指翻红,重新站上3000。整体上个股涨多跌少,北上资金中沪股通继续保持净流入。
市场在科技股走弱情况下延续调整走势,但大金融迎来补涨,带动沪指突破3000大关,两市虽有缩量,但整体趋势仍在,中长期仍然好。不过对于高位股群体建议适当降低仓位,等待回调企稳低吸机会。
券商异动与降息预期,短线风险不改中期逻辑
隔夜美联储降息50pb,美股拉升后再度回落,市场风险偏好提升,降息并没有带动市场回暖,反而导致对经济衰退和疫情危机的担忧。今天就A股表现来,缩量调整后短期可能会出现一个风险。作为行情主线的科技股全线调整,尤其是芯片板块大幅杀跌,导致市场情绪回落,地产和消费等降息受益的板块拉升,尾盘券商的全面发力却给市场情绪留下了一个疑。近期央行是否有可能跟随美联储降息?
某位券商研究员曾说过“国内降息周期多发生在经济下行压力增大、通胀压力缓解、人民币汇率升值、美国货币政策宽松的阶段。”就当前的经济形势来,一些重要的宏观条件已经到位。但就像去年的CPI,“拿掉猪之后都是通缩”,今年复杂的经济形势靠降息大水漫灌估计也难尽其效。但不可否认的是,后续货币政策还有宽松空间,所以市场中线逻辑还在。
短线来,科技股集体调整后,盘面暂时缺少与券商共振的板块,券商冲高大概率是科技线涌出的资金,随着降息预期带动一波市场情绪,真正靠券商来带动指数走牛的时间还未到来。短期市场资金会在降息预期推动下,从高位的科技股转移到低位的地产、保险、消费等权重,指数则围绕3000附近做震荡整固。
芯片风险临近,板块估值回归的逻辑
今天盘中芯片龙头之一,兆易创新一度触及跌停,消息上韩国存储芯片大厂SK海力士称不会下调产能,也就是说兆易创新短期内业绩爆发的预期落空。从它的股价走势来,近两周一波凌厉的拉升主要是靠机构资金的推动,我也和大家说过近期新发科技类ETF申购行情火爆。今天兆易创新大跌成交达到57亿,连续放量涌出的资金已经远超两周内机构的增量资金了。短线来芯片股或还有震荡反抽,但突破前高希望渺茫。多数芯片股一年内基本面不可能有太大变化,股价却涨了三五倍,市值逼近美股龙头。股价总会是围绕合理估值回归的,芯片板块需要调整后将筹码沉淀下来,再将股价回归合理的估值区间。
短期市场中的科技线势必会有一轮调整,但我们一直谈到的5G新基建、云计算、自主可控仍是趋势性机会,受到市场错杀反而会出现低吸时机。但既然谈到估值,就来说一说本轮反弹中表现欠佳的银行。银行是公认的低估值板块,在疫情影响和市场短线调整下,银行是安全的避险板块吗?事实上并非如此,后面银行大概率会让利给中小企业,并且本身带有的高杠杆性、现金流不确定性也会使得银行股价在上半年缺乏波动。但不变的逻辑是银行会在经济企稳甚至超预期修复后,出现高弹性的修复表现。
所以我们把今年的市场可以做三个阶段,国内疫情稳定,国外疫情稳定以及国内经济超预期修复,不同的阶段有不同的市场风格。当前第一阶段由科技线占尽风头,第二阶段大概率是基建和泛科技线主攻,第三阶段则迎来银行、保险等低估值大金融的强势反弹。
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