风电进入高交付期，海陆装机将实现“双百”增长！东方电缆等受益

5月16日，风电设备板块震荡后走强。截至当日中午收盘，大金重工（002487.SZ）涨4.1%，恒润股份（603985.SH）涨4.07%，日月股份（603218.SH）、电气风电（688660.SH）、海力风电（301155.SZ）等个股跟涨。

风电行业进入高交付期

2023年，风电行业即将进入到高交付期。风机的招标往往要领先于并网1年左右，去年的高招标意味着今年将迎来风电并网的高交付期。

根据国家能源局的数据，2022年国内风电招标量高达103.3GW，并网装机量仅为37.6GW，吊装量也不到50GW。进入到2023年，第一季度国内风电新增并网容量10.4GW，同比增长31.65%；其中，3月新增并网4.56GW，同比增长110.14%。

从数据来看，今年风电新增并网容量逐步回暖，特别是3月份的改善情况较为明显。随着第二季度风电场加快开工的速度，在2022年高招标量的支撑下，预计2023年的新增并网容量有望实现高增长。

除此之外，海陆装机也有望实现“双百”增长。受气象等因素影响，海风装机在每年的第一季度普遍都会表现低迷。但现已进入到第二季度，风电装机即将迎来旺季，预计4-5月的交付量将会有所提升。而根据2022年风电近100GW的招标规模，预计2023年风电新增装机规模有望达到80GW以上，同比增长将超过100%。其中，海上风电新增装机8-12GW，预计同比增长100%以上，今年有望实现海陆装机的“双百”增长。

海上风电发展前景广阔，哪些公司值得关注

从长远来看，我国海上风电的发展前景广阔，且逐步向中远海海上风电发展。中证券表示，海上风电项目的单体规模逐渐增大，风电机组的容量也有所增加，输电线路的电压等级不断升高，漂浮式基础开始有所使用。海上风电在向中远海迈进的趋势下，对海缆、桩基和铸锻件等环节都将产生影响。

在海缆方面，东方电缆作为中国海陆缆核心供应商，多年来一直在科技创新、质量管理、核心技术突破等方面处于行业领先地位。公司已形成陆缆系统、海缆系统和海洋工程三大产业板块。在推进海上风电发展的进程中，拥有核心技术、产品优势突出的东方电缆有望优先受益。

在桩基方面，中证券建议关注大金重工、天顺风能、泰胜风能等公司。其中，大金重工是全球最大的风电塔架和海上风电管桩基础装备供应和服务商。该公司在新能源投资开发、风电产业园投资运营等产业链纵深布局发展，并快速成为公司持续发展的新增长点。

在铸锻件方面，可以关注金雷股份、恒润股份和日月股份等公司。其中，恒润股份是一家能为客户提供设计、锻造、精加工一站式服务的精密机械制造商。公司已与德国西门子、美国GE、美国艾默生以及上海电气、中石化等世界行业巨头展开深度合作。在海上风电法兰领域，公司已进入行业前列。

中建投在研报中也指出，从新能源板块的竞争格局来看，风电板块在过去3年的融资额度和资本开支力度都比较小，零部件公司的竞争格局相对稳定。后续可以关注竞争格局较优的风电板块，有望跑赢其他板块。