高瓴资本近期可能建仓的A股公司

作者:海榕

昨天【凯利泰(300326)、股吧】披露了折价20%的定增计划，今天A股市场立刻大涨10%，如果放在港股美股 可能直接跌20%，但是这就是A股，主要因是A股现在不缺资金，只缺确定性的成长性优良资产，高瓴资本的大笔入资，给了不少资金心，即使付出一些估值溢价，确定性的成长也值得买入。


高瓴资本这次可以折价20%买入 凯利泰 ，主要是源于 证监会在2020年2月14日修改了上市公司再融资 制度，定增价格由9折修改为8折，主要目的是支持实体经济 抗疫情。


后面高瓴资本可能还需要参与A股上市公司的一些定增，根据我自己对高瓴资本投资风格的了解，同时结合A股上市公司已经在做的定增项目，我做一些推测和猜想，投资者可以参考。


1.  A股定增的介绍

A股最大的融资市场不是IPO，而是定增， 大家可以了解一下什么是定增。

      

2. A股定增的流程

 上市公司合理拿钱也要走合法合规的流程，下面是国内A股市场的定增流程。

上市公司管理层 缺钱花了，发行债券以后还需要还，定向增发直接稀释股权多省心，商量一个增发股票的发行的方案。

上市公司管理层把 做好的增发方案交给 董事会审批，董事会需要审批通过。

管理层 找一个靠谱的券商做 推荐人，推荐人把增发的报告做规范准备向证监会提交。

证监会 受理 定向增发方案以后 ，5日以内做出 核准或者不核准的决定。

上市公司需要在核准通过后  6 个月内发行，否则重新核准。


3.  高瓴资本未来可能投资的行业和公司

    高瓴资本擅长投资 消费，医疗，TMT,  企业服务这四个行业，高瓴资本不是仙女散花的投资，一般是重仓投资好的赛道和公司。


爱尔眼科

    

在我统计 2020年4月1日 至5月12日 之间已经通过 发改委审核 以及证监会审核但是尚未发行的公司中，有高瓴资本确定持有的1家公司爱尔眼科

  

  2019年10月30日 爱尔眼科 发布公告募集资金 7.1亿人民币 ，至今没有指定 战略投资人。


高瓴资本不太可能参与金域医学定增项目 ，金域医学已经披露 指定“梁耀铭,先进制造产业投资基金二期” 为投资人。


创新药公司贝达药业 也提交了 定增项目的申请，至今没有指定战略投资人。

     

广联达 

    高瓴资本在国内A股市场比较好云计算行业，主要是 SAAS层 的公司， 其中国内SAAS层细分特色公司 广联达 早在2019年10月 就已经发布了定增公告 ，计划募集27亿人民币 ，在2020年4月18日 已经走完所有的流程，就等着指定战略投资人。

      PAAS层 上游公司 光环新网 ，【数据港(603881)、股吧】 也在近期提交了 定向增发的公告，这两个公司也有可能 。


宁德时代 

   高瓴资本在A股市场新能源行业的布局主要是宁德时代，宁德时代 也在今年2月份计划募集200亿的资金 ，现在股东大会已经通过定增流程 ，就等着证监会审批 指定战略投资人。


【丸美股份(603983)、股吧】和珀莱雅


高瓴资本对化妆品行业研究很深，国内A股市场主要3家优秀的化妆品公司，完美股份和珀莱雅，【华熙生物(688363)、股吧】，华熙生物 刚上市，不太可能定增，珀莱雅和丸美股份可能性比较大。


高瓴资本在消费品行业主要就是 白酒，空调，调味品，化妆品这几个行业，空调已经买很多了，主要就是白酒和调味品这两个行业，这两个细分赛道的优秀公司也可能进入高瓴资本的视野。


今天写的章，只是合理推理，不一定有参考价值。