国泰集团603977补涨观想科技的最正宗的军工元宇宙，还有4板空间

风口驱动北京电子工程总体研究所发布“虚拟孪生-元宇宙协同建模仿真方法研究”的军工需求公告，采购阶段为预研。北京电子工程总体研究所是我国组建最早的从事尖端科学技术研究与产品研制的单位。

云宇宙无疑是最强的跨年主线，从VR/AR、AI计算实体等前端设备、区块链、NFT，分支不断扩张，现在直接延伸到前沿科技必然会涉及到的军工领域。

1、北京电子工程是其子公司核心客户。此次始作俑者的北京电子工程总体研究所是国泰集团控股子公司神舟智汇的客户，最近一年，北京电子工程总体研究所与神舟智汇的订单达1000万元以上，为神舟智汇的前五大客户之一。

2、军工元宇宙实锤标的，仿真系统国内最强。12月16日公告是神州智汇的第一大股东，占36.86%股权。神州是目前国内作战仿真领域应用最广泛的仿真平台之一，技术上居国内领先水平，该套仿真系统可以为军事游戏、AI、VR、元宇宙等领域提供模拟仿真相关的技术支撑。

3、国资委背景。国泰集团为江西省国资委下属企业，由江西省属地方军工系统、 煤炭系统、 有色系统和江铜系统国有民爆生产企业通过分立改制重组设立而成。

4、国内非金属材料LH唯一供应商。9月以 4163万元认购江西澳科新增注册资本。本次增资完成后，公司将占有江西澳科51%股权，加速布局军工业务。

5、行业估值严重低估。同样是军工元宇宙属性的观想科技年净利润仅有5655.42万，总市值72.72亿。而国泰集团年净利润高达1.93亿，是观想科技的3.41倍，但总市值却更低，明显严重低估。

6、预计还有四倍空间。观想科技从底部起涨已近翻倍，但国泰集团近期上涨不足10%，而净利润却是观想的3.41倍，且随着军工订单的不断落地，短期具备4倍上涨空间。

总结国泰集团背靠国资委，并且实锤是军工元宇宙正宗企业，同时控股的江西澳科是国内唯一非金属材料LH供应商，不可替代，将受益十四五相关产业发展。且业绩是观想科技的近4倍，预计还有四倍空间。