龙蟠科技转型及资本运作情况（具体还有一些并没有完善）

一、切入氢能源赛道——2019年10月，龙蟠科技增资安徽明天新能源科技8000万元，获得明天科技10%股权，从而间接持有明天氢能9.5%股权。明天氢能主营燃料电池系统、电堆等，公司设立子公司江苏铂碳布局燃料电池催化剂，增资子公司南京精工布局IV型储氢瓶。

二、切入锂电池正极材料——2021年，公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司收购了贝特瑞（天津）纳米材料制造有限公司100%股权、江苏贝特瑞纳米科技有限公司（简称“江苏纳米”）100%股权。交易总价款合计为人民币8.44亿元，其中天津纳米100%股权的转让对价为人民币3.29亿元；江苏纳米100%股权的转让对价为人民币5.16亿元。

三、定增情况——非公开发行的股票数量约为8298.76万股（最早定增1.45亿股）。初始发行价 24.13 元/股。最终定价26.51 元/股，溢价率为9.86%，该定增截至5月17日，定增事项基本完成，22亿元募资到账。（本次发行对象最终确定为15家，包括汇添富基金管理股份有限公司、财通基金管理有限公司、济南江山投资合伙企业、中证券股份有限公司、法国巴黎银行、周雪钦等。）

四、介入上游氢氧化锂和碳酸锂产业——公司拟与唐山鑫丰锂业有限公司共同投资9亿元在湖北省或河北省唐山市投资开发建设年产3万吨氢氧化锂/碳酸锂项目，并拟由双方组建的合资公司实施本项目，合资公司设立时的注册资本为2.88亿元，公司出资1.41亿元，持有合资公司49%的股权，计划于2023年6月底实现投产。（鑫丰锂业的矿位于纳米比亚EPL7228矿区，目前正在申请采矿证）

五、新产品——铁锂一号（产品经过12000次的试验，目前已经开始结订单生产）

普通磷酸铁锂电池的缺点磷酸铁锂的缺点是低温性、倍率性差，导致用户低温焦虑、续航焦虑。常州锂源解决了锂离子扩散系数低的难题。

铁锂一号的优势

1、放电保持率∶25℃放电保持率 100%，0℃保持95%，-20℃保持85%，-40℃保持57%，-40℃时市场上常见的磷酸铁锂电池已经无法启动。

2、充电性能十分钟充电98%（满足快充的要求）

3、高速放电性能66秒放电91%

4、与常规磷酸铁锂掺混使用，低温放电性能显著

5、与三元锂电混用，提升安全性

6、可以打得开高纬度地区新能源市场

六、龙蟠科技磷酸铁锂正极材料的现有产能及投产情况

1、根据龙蟠科技在互动平台的表述，公司目前磷酸铁锂产能约8.5万吨/年。公司预计下半年产能可达到约19.75万吨/年，2022年底达到27万吨/年。

磷酸铁:今年6月底有13万吨投产,从22H2开始基本实现磷酸铁自供。

预计预计22年出货量在12-14万吨（因为涉及产能爬坡）

七、龙蟠科技对标德方纳米的估值问题

龙蟠科技2022年12-14万吨出货量（2021年实际出货4.3万吨，将会在此基础上增长2倍），根据一季度龙蟠科技出货1.77766万吨对应1.47亿的净利润，平均单吨净利润8269元（控股公司占比53.81%，实际单吨净利润达到了15367元/吨）

德方纳米磷酸铁锂一季度产品出货量约3.7 万吨，净利润7.6171亿，单吨利润约2.04 万元/吨。2021年德方纳米出货8.9万吨，实际产能15.5万吨，2022年底有望达到33.5万吨。