春春风吹又生
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
公司发布业绩预增
单Q4归母净利0.24-0.89 亿,同增114.3%-153.1%,扣非归母净利0.25-0.67亿,同增113.9%-138.0%。
22 年归母净利4.05 亿-4.70 亿,同增520%-620%,扣非归母净利2.22 亿-2.65 亿,同增470%-580%。
剔除千川22H1 并表损益及回购事项损益的影响,好莱客2022 年归母净利同增0%-15%、扣非归母净利同增5%-25%。
聚焦“新原态+大家居”核心战略,经营质量稳步提升。
渠道方面,零售持续发力,大宗环比改善。22 前三季度,直营渠道恢复较好,同比实现双位数增长;经销收入小幅下滑,毛利率提升2.35pct。大宗业务受保交楼政策催化,Q4 有望加快确认收入,环比改善。
产品方面,橱柜产品增长亮眼,22Q3 收入同增47.7%,衣柜及配套Q3 降幅收窄。品类毛利率方面,衣柜毛利率同比+1.82pct,主要系汉川、从化基地投产后,产能爬坡、整体运营效率逐步提升,橱柜、木门、配套品毛利率同比均有所提升。
短期投资收益增厚利润,长期看好零售端运营能力提升。
22 年剥离湖北千川,确认投资收益税后1.74 亿,非经常性损益同比大幅增加。长期看好公司聚焦零售布局,产品端加快开发阳台系列新产品,完善产品矩阵,渠道端整装业务稳步推进,挖掘存量房局改、旧改市场潜力,积极应对行业变化。预计22-24 年归母净利润4.2/3.5/3.8 亿,对应PE9x/11x/10x,维持“增持”评级。
风险提示业绩预告数据仅为公司财务部门初步测算结果,具体数据以正式披露的22 年报为准,地产销售不及预期,行业竞争加剧,原材料价格上涨,大家居战略推进不及预期等。
来源[天风证券股份有限公司 孙海洋/尉鹏洁] 日期2023-01-20
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:2.30元详情>>
答:好莱客的概念股是:智能家居、家详情>>
答:好莱客公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:2023-06-15详情>>
答:好莱客所属板块是 上游行业:轻详情>>
细胞免疫治疗概念逆势走高,近期处于多头趋势
钴概念逆势走高,合纵科技以涨幅20.0%领涨钴概念
干细胞概念逆势走高,概念龙头股戴维医疗涨幅19.97%领涨
4月29日固态电池概念在涨幅排行榜排名第18,涨幅领先个股为天奈科技、上海洗霸
周一钠离子电池概念主力资金净流入3.57亿元,涨幅领先个股为七彩化学、瑞泰新材
春春风吹又生
好莱客(603898)22年业绩略超预期彰显韧性 低估值稳健增长典范
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
公司发布业绩预增
单Q4归母净利0.24-0.89 亿,同增114.3%-153.1%,扣非归母净利0.25-0.67亿,同增113.9%-138.0%。
22 年归母净利4.05 亿-4.70 亿,同增520%-620%,扣非归母净利2.22 亿-2.65 亿,同增470%-580%。
剔除千川22H1 并表损益及回购事项损益的影响,好莱客2022 年归母净利同增0%-15%、扣非归母净利同增5%-25%。
聚焦“新原态+大家居”核心战略,经营质量稳步提升。
渠道方面,零售持续发力,大宗环比改善。22 前三季度,直营渠道恢复较好,同比实现双位数增长;经销收入小幅下滑,毛利率提升2.35pct。大宗业务受保交楼政策催化,Q4 有望加快确认收入,环比改善。
产品方面,橱柜产品增长亮眼,22Q3 收入同增47.7%,衣柜及配套Q3 降幅收窄。品类毛利率方面,衣柜毛利率同比+1.82pct,主要系汉川、从化基地投产后,产能爬坡、整体运营效率逐步提升,橱柜、木门、配套品毛利率同比均有所提升。
短期投资收益增厚利润,长期看好零售端运营能力提升。
22 年剥离湖北千川,确认投资收益税后1.74 亿,非经常性损益同比大幅增加。长期看好公司聚焦零售布局,产品端加快开发阳台系列新产品,完善产品矩阵,渠道端整装业务稳步推进,挖掘存量房局改、旧改市场潜力,积极应对行业变化。预计22-24 年归母净利润4.2/3.5/3.8 亿,对应PE9x/11x/10x,维持“增持”评级。
风险提示业绩预告数据仅为公司财务部门初步测算结果,具体数据以正式披露的22 年报为准,地产销售不及预期,行业竞争加剧,原材料价格上涨,大家居战略推进不及预期等。
来源[天风证券股份有限公司 孙海洋/尉鹏洁] 日期2023-01-20
分享:
相关帖子