从最近五年每个季度盈利来看，元祖股份痛点在一季度和

从最近五年每个季度盈利来看，元祖股份痛点在一季度和四季度极不稳定，这也是烘培业的通病，开店快，关店也快，一轮又一轮能生成下来的并不多，二季度有传统端午节，三季度有中秋节，业绩还是能保持稳定增长的。从2018年四季度和2019年一季度，两个季度亏1047.47万，到2019年四季度和2020年一季度，两个季度亏5842.95万，这个时间段刚好武汉疫情爆发，全国各地封控，又到2020年四季度和2021年一季度，两个季度盈利837.8万，再到2021年四季度单个季度盈利760.02万，其实元祖品牌在烘培业淡季中，已做到盈亏平衡，甚至盈利了。2022年四季度疫情放开单季亏3195.23万，比2019年年底或2020年初还多几百万，而2019年底元祖股份有648家店面，2022年底有741家店面，多了近100家店面亏起来也就多了。随着疫情消失，生活恢复正常，有元祖品牌，未来一季度和四季度完全可以实现盈亏平衡甚至盈利，二三季度有国家传统节日，国民消费提升，利润也稳定增长。在没有疫情的情况下，元祖股份2022年实际利润至少在3亿以上，假设未来五年每年3000万，五年后利润4.5亿，每股收益4.5/2.4=1.875，五年后合理市盈率16倍的话，对应股价是1.875*16=30，按以往五年内至少分红每年1块钱，分得5元，按20元每股买入，五年后成本20-5=15，股价30。麻烦花兄百忙之中帮小弟看看，这样的逻辑有没有不足之处？谢谢！查看图片