月落重生灯再红
更多公司及行业研报请关注:&34;秋天的两只小鸡&34;。
本报告导读
疫情反复下,常规诊断业务保持快速增长彰显韧性,规模效应和结构优化下毛利率提升显著,维持增持评级。
投资要点
维持增持评级。维 持 2022~2024 年 EPS 预测至 6.54/7.14/7.98 元,维持目标价93.08 元,对应2023 年PE 13 X,维持增持评级。
业绩符合预期。 Q1-3 公司实现收入122.08 亿元(+41.67%),归母净利润24.48 亿元(+46.41%),扣非净利润24.14 亿元(+46.43%);其中Q3 实现收入38.95 亿元(+23.20%),归母净利润8.05 亿元(+31.38%),扣非净利润8.09 亿元(+30.69%),业绩符合我们前瞻的预期。截至9 月底,44 家中心实验室中的 37 家实现盈利,亏损实验室亏损额大幅减少。Q3毛利率下降1.96pct 至45.13%,费用管控见成效,运营效率不断提升,期间费用率下降2.74pct,净利率提升0.25pct 至20.58%。
常规诊断稳健快速增长,毛利率提升显著。我们预计Q1-3 常规诊断业务增长约16%,疫情反复下彰显经营韧性。特检业务占比达51.50%,重点疾病诊断业务持续发力, 实体肿瘤/神经及临床免疫/感染性疾病(非新冠)/血液疾病诊断收入分别增长28.19%/17.50%/15.77%/14.73%。客户结构不断优化,三级医院收入占比(不含新冠)达 36.78%(+1.79pct),客户单产同比+40.68%。Q1-3 常规业务(非新冠)毛利率48.61%(+4.65pct)。
应收账款控制好于预期,高质量发展可期。截至9 月底应收账款74.3 亿,收入占比61%,较中报下降24.5pct。公司进一步夯实顶天立地的业务服务格局,累计加入23 个全国性疾病联盟,参与700 家合作共建,积极推进数字化转型,打造智慧医检生态,高质量增长可期。
风险提示新冠疫情发展不确定;常规业务恢复和新业务拓展低于预期。
来源[国泰君安证券股份有限公司 丁丹/赵峻峰] 日期2022-10-30
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
58人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:金域医学上市时间为:2017-09-08详情>>
答:金域医学的概念股是:幽门螺杆菌详情>>
答:金域医学的子公司有:46个,分别是详情>>
答:www.kingmed.com.cn详情>>
答:以公司总股本46558.6275万股为基详情>>
人形机器人概念逆势走高,步科股份以涨幅8.28%领涨人形机器人概念
当天银行行业近半个月主力资金净流出55.63亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗7月30日
周一*ST越博、索菱股份跌停,所属板块毫米波雷达今日大幅下跌3.88%
月落重生灯再红
金域医学(603882)常规诊断稳健快速增长 毛利率提升显著
更多公司及行业研报请关注:&34;秋天的两只小鸡&34;。
本报告导读
疫情反复下,常规诊断业务保持快速增长彰显韧性,规模效应和结构优化下毛利率提升显著,维持增持评级。
投资要点
维持增持评级。维 持 2022~2024 年 EPS 预测至 6.54/7.14/7.98 元,维持目标价93.08 元,对应2023 年PE 13 X,维持增持评级。
业绩符合预期。 Q1-3 公司实现收入122.08 亿元(+41.67%),归母净利润24.48 亿元(+46.41%),扣非净利润24.14 亿元(+46.43%);其中Q3 实现收入38.95 亿元(+23.20%),归母净利润8.05 亿元(+31.38%),扣非净利润8.09 亿元(+30.69%),业绩符合我们前瞻的预期。截至9 月底,44 家中心实验室中的 37 家实现盈利,亏损实验室亏损额大幅减少。Q3毛利率下降1.96pct 至45.13%,费用管控见成效,运营效率不断提升,期间费用率下降2.74pct,净利率提升0.25pct 至20.58%。
常规诊断稳健快速增长,毛利率提升显著。我们预计Q1-3 常规诊断业务增长约16%,疫情反复下彰显经营韧性。特检业务占比达51.50%,重点疾病诊断业务持续发力, 实体肿瘤/神经及临床免疫/感染性疾病(非新冠)/血液疾病诊断收入分别增长28.19%/17.50%/15.77%/14.73%。客户结构不断优化,三级医院收入占比(不含新冠)达 36.78%(+1.79pct),客户单产同比+40.68%。Q1-3 常规业务(非新冠)毛利率48.61%(+4.65pct)。
应收账款控制好于预期,高质量发展可期。截至9 月底应收账款74.3 亿,收入占比61%,较中报下降24.5pct。公司进一步夯实顶天立地的业务服务格局,累计加入23 个全国性疾病联盟,参与700 家合作共建,积极推进数字化转型,打造智慧医检生态,高质量增长可期。
风险提示新冠疫情发展不确定;常规业务恢复和新业务拓展低于预期。
来源[国泰君安证券股份有限公司 丁丹/赵峻峰] 日期2022-10-30
分享:
相关帖子