高潮、高潮、高潮！高潮是什么？各种涨！不管啥筹码

高潮、高潮、高潮！高潮是什么？各种涨！不管啥筹码拿稳坐好，均有机会，有概念的可能比有基本面的好！但有高潮就有退潮，我们的选股逻辑和风格
🔹高胜率（业绩确定性强+估值安全）男装三剑客比音/报喜鸟/海澜
🔹高赔率（业绩确定性略弱+有一定α概率高弹性）太平鸟/九牧王/錦泓
🔹滞涨补涨（有一定基本面）集中在女装和家纺歌力思/地素/罗莱/富安娜等
作为从去年底自始至终坚定相和推荐Q2高潮的卖方，还是建议提前想想退潮哈
品牌服装在Q2业绩高增长预期下，板块情绪有望迎来阶段高点，实现业绩和估值的戴维斯双击。今年以来服装品牌在消费行业中增速优，Q2低基数下预计品牌零售有望环比大幅提速，折扣率改善/控费力提升/正经营杠杆的带动下利润表现更优。并且，品牌板块估值相较其余消费行业修复空间更大，具备跑赢其他行业的基本面+估值性价比。维持低估值龙头仍具修复空间的判断，继续重点推荐终端景气度更优的男装标的比音勒芬、报喜鸟、海澜之家等，高情绪下家纺、太平鸟、歌力思、森马服饰、地素时尚等标的机会亦值得关注。同时长期坚定看好运动的高景气度和成长空间，Q2流水环比加速有望催化估值修复，重点推荐流水增速更优的特步国际、业绩端高弹性的安踏体育及转型升级更坚定的李宁。
纺织制造2023Q3有望迎来基本面修复拐点，重视优质制造龙头的底部布局。海外运动品牌22H1起去库周期开始，我们预计23H2有望进入补库周期，但考虑库存较高叠加弱市零售下，Q2下单意愿仍弱，预计Q3有望迎来比较明显的订单修复。目前部分优质标的估值已回落至近年历史底部，向下空间有限，因此建议重点关注优质龙头的底部布局机会华利集团、申洲国际、伟星股份、台华、兴业科技等。