20210923一句话点评中金研报

目前息泛滥，用最简单的观点解读研报，传递息，息差产生价值。 选取部分精华内容，存在理解不到位的地方，请注意投资风险。
光伏三季度能耗双控考核压力下，云南、内蒙、江苏等光伏产业链重省出现限产限电情况，对光伏上游原料量价以及下游开工率预期造成较大扰动，但我们认为其中也酝酿着蜕变与机遇，
点评相关个股有波段机会，能耗双控目前看就是变相的供给侧改革。
银行板块我们统计了1H21上市银行房地产贷款敞口及不良率情况，认为若政策能够切断地产风险向实体经济、地方财政、居民杠杆传导，则银行资产质量可控。我们持续关注后续相关政策的出台，参考金融机构经验，我们预计处置过程中将牢牢守住不发生系统性风险的底线。
有色金属，铝，稀土都是供给收缩，导致产品价格上升，云铝股份，中国铝业。有波段机会。
个股首次覆盖华荣股份（603855）给予跑赢行业评级，目标价26.88元。过去15年行业份额保持在20%左右，收入规模是第二梯队企业的3-4倍。 2、2020年国内防爆电器市场近百亿元，海外市场超过200亿元，2020年公司海外市场份额不到3%。 3、国内专业照明行业规模超过500亿元，公司将业务发展商模式迁移至相关业务，并积极推动产能扩张。
点评已经拉升了一波，深度覆盖还需要研究。
02382.HK(舜宇光学科技)深度报告，认为公司是全球领先的精密光学制造平台，车载与手机业务将共筑成长空间。1）汽车智能化转型对于视觉感知的需求上升；2）手机多摄的微创新浪潮延续；3）公司深耕精密光学，平台型技术可拓展性强。在光学行业长坡厚雪的赛道上，我们长期看好公司的成长动能。