独角兽
山西证券股份有限公司王冯,孙萌近期对欧派家居进行研究并发布了研究报告《22H1营收预计同比增长18%,家居龙头经营韧性尽显》,本报告对欧派家居给出买入评级,当前股价为116.3元。
欧派家居(603833) 事件描述 8月10日,公司披露2022年半年度业绩快报,2022H1,公司实现营业收入96.93亿元,同比增长18.21%,实现归母净利润10.18亿元,同比增长0.58%。 事件点评 公司22H1营收稳健增长,疫情下充分彰显龙头实力。2022H1,公司实现营收96.93亿元,同比增长18.21%,其中22Q1、22Q2营收分别为41.44、55.49亿元,同比增长25.60%、13.23%。2022H1,公司实现归母净利润10.18亿元,同比增长0.58%,其中,22Q1、22Q2归母净利润分别为2.53、7.65亿元,同比增长3.88%、-0.46%。今年上半年,公司以“拓渠道、抢流量、增单值、扩份额”为总基调,多维度积极推进大家居战略,实现各主要事业部服务客户数量的提升,营收端在上半年和2季度均实现稳健增长,充分展现家居龙头的经营韧性和成长力。业绩端受到原材料价格高位运行影响,叠加2021年同期高基数,归母净利润在上半年基本持平,22Q2略有下滑。 大家居战略行业引领者,整装大家居优势持续强化。分业务条线看,全屋定制(衣柜)方面,2021年9月公司发布“高颜整家套餐”引领行业进入全品类整家新阶段,在今年7月15日再度发布整家定制2.0,为用户度身定制满足其个性化需求的全屋六大空间整体解决方案,创领行业发展新路径。整装大家居方面,公司先发优势明显,自2018年发展至今,获客能力、运营能力、行业口碑得到持续强化,2021年公司整装大家居实现营收18.71亿元,同比增长83.79%,整装大家居门店达到790家。定制厨柜方面,6月19日,公司首次官宣集成厨房全新品牌战略,同时发布“1+1+N”全新商业模式,“厨房专业化”品牌战略再度升级,继续夯实定制厨柜龙头低位。 发行可转债拟募资20亿元,继续产能全国扩充。8月3日,公司公告拟发行可转债,募集资金20亿元,用于在武汉市建设欧派家居华中智能制造基地。华中地区2019-2021年实现营业收入分别为13.78亿元、15.85亿元和20.45亿元,占公司主营业务收入比重分别为10.31%、10.92%和10.15%。建设华中生产基地在解决公司产能瓶颈问题的同时,能够完善公司在全国、全品类生产基地的战略布局,更好的辐射华中区域客户,缩小区域服务半径,降低长距离运输成本,提高公司产品的价格竞争力,提升服务质量和消费者体验。 投资建议 2022H1,公司在疫情扰动下依旧实现显著领先行业的营收增长,业绩端受原材料价格影响短期承压。但中长期看,欧派家居在多元渠道拓展、品类融合创新方面持续引领行业,经营韧性和抗风险能力较强。我们预计公司2022-2024年每股收益分别为5.02、5.90和6.81元,对应公司22、23年PE约23、20倍,给予“买入-A”评级。 风险提示 地产销售恢复不及预期;全品类整合不及预期;原材料价格持续高位;市场竞争加剧致使提价不畅。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司戎姜斌研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.92%,其预测2022年度归属净利润为盈利32亿,根据现价换算的预测PE为22.15。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有27家机构给出评级,买入评级23家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为154.68。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,欧派家居(603833)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星,好价格指标3星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
18人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:欧派家居上市时间为:2017-03-28详情>>
答:欧派家居公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:http://www.oppein.com 详情>>
答:欧派家居集团股份有限公司主要从详情>>
答:欧派家居的概念股是:MSCI、富时详情>>
今日CPO概念在涨幅排行榜位居第二 东田微、新易盛涨幅居前
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
当天覆铜板概念涨幅2.2%,涨幅领先个股为胜宏科技、生益科技
6月14日券商行业近5日主力资金净流出25.13亿元,螺旋历法时间循环显示今天是时间窗
独角兽
山西证券给予欧派家居买入评级
山西证券股份有限公司王冯,孙萌近期对欧派家居进行研究并发布了研究报告《22H1营收预计同比增长18%,家居龙头经营韧性尽显》,本报告对欧派家居给出买入评级,当前股价为116.3元。
欧派家居(603833) 事件描述 8月10日,公司披露2022年半年度业绩快报,2022H1,公司实现营业收入96.93亿元,同比增长18.21%,实现归母净利润10.18亿元,同比增长0.58%。 事件点评 公司22H1营收稳健增长,疫情下充分彰显龙头实力。2022H1,公司实现营收96.93亿元,同比增长18.21%,其中22Q1、22Q2营收分别为41.44、55.49亿元,同比增长25.60%、13.23%。2022H1,公司实现归母净利润10.18亿元,同比增长0.58%,其中,22Q1、22Q2归母净利润分别为2.53、7.65亿元,同比增长3.88%、-0.46%。今年上半年,公司以“拓渠道、抢流量、增单值、扩份额”为总基调,多维度积极推进大家居战略,实现各主要事业部服务客户数量的提升,营收端在上半年和2季度均实现稳健增长,充分展现家居龙头的经营韧性和成长力。业绩端受到原材料价格高位运行影响,叠加2021年同期高基数,归母净利润在上半年基本持平,22Q2略有下滑。 大家居战略行业引领者,整装大家居优势持续强化。分业务条线看,全屋定制(衣柜)方面,2021年9月公司发布“高颜整家套餐”引领行业进入全品类整家新阶段,在今年7月15日再度发布整家定制2.0,为用户度身定制满足其个性化需求的全屋六大空间整体解决方案,创领行业发展新路径。整装大家居方面,公司先发优势明显,自2018年发展至今,获客能力、运营能力、行业口碑得到持续强化,2021年公司整装大家居实现营收18.71亿元,同比增长83.79%,整装大家居门店达到790家。定制厨柜方面,6月19日,公司首次官宣集成厨房全新品牌战略,同时发布“1+1+N”全新商业模式,“厨房专业化”品牌战略再度升级,继续夯实定制厨柜龙头低位。 发行可转债拟募资20亿元,继续产能全国扩充。8月3日,公司公告拟发行可转债,募集资金20亿元,用于在武汉市建设欧派家居华中智能制造基地。华中地区2019-2021年实现营业收入分别为13.78亿元、15.85亿元和20.45亿元,占公司主营业务收入比重分别为10.31%、10.92%和10.15%。建设华中生产基地在解决公司产能瓶颈问题的同时,能够完善公司在全国、全品类生产基地的战略布局,更好的辐射华中区域客户,缩小区域服务半径,降低长距离运输成本,提高公司产品的价格竞争力,提升服务质量和消费者体验。 投资建议 2022H1,公司在疫情扰动下依旧实现显著领先行业的营收增长,业绩端受原材料价格影响短期承压。但中长期看,欧派家居在多元渠道拓展、品类融合创新方面持续引领行业,经营韧性和抗风险能力较强。我们预计公司2022-2024年每股收益分别为5.02、5.90和6.81元,对应公司22、23年PE约23、20倍,给予“买入-A”评级。 风险提示 地产销售恢复不及预期;全品类整合不及预期;原材料价格持续高位;市场竞争加剧致使提价不畅。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司戎姜斌研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.92%,其预测2022年度归属净利润为盈利32亿,根据现价换算的预测PE为22.15。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有27家机构给出评级,买入评级23家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为154.68。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,欧派家居(603833)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星,好价格指标3星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子