第十五部分钛白粉行业的发展历程和竞争态势

第十五部分钛白粉行业的发展历程和竞争态势

1、钛白粉行业的发展历程

十八世纪末，英国传教士兼业余矿冶家威廉.规格勒和德国科学家马丁.克拉普斯先后发现钛元素。但真正到二十世纪初期，钛金属的潜力及钛氧化物的利用才逐渐被发掘出来。

1916年，钛颜料公司在美加边境生产钛白粉

1919年，挪威钛颜料公司开始生产含25%钛白粉的复合颜料钛白粉

1920年，钛颜料公司和钛公司同意互相交换技术和许可专利，同年国家铅业公司买下钛颜料公司，开启硫酸法规模化生产钛白粉（内含25%的A型钛白粉及75%的硫酸钡），因较当时泛用的“白铅”和“氧化锌”有较优的遮盖力，而且不会和涂料树脂发生反应而变色，所以20世纪初期复合型钛白粉席卷大部分的市场。

1923年，法国Thann et Mulhouse 公司研制出采用稀释晶种进行水解,生产出含 96% -99% TiO2颜料钛白粉。并广泛对其他公司进行授权制造。杜邦公司后来买下其中的一家公司，开始钛白粉的制造。

1930年，麦克伦堡采用外加碱中和晶种法对水解制钛白粉的制程作了改进。1939年，R型钛白粉推出市场，钛白粉市场主要由国家铅业公司和杜邦公司把持。

1951年，加拿大魁北克铁钛公司采用高钛渣作硫酸法制钛白粉的原料取得成功，为钛白粉生产减少副产品提供了新的原料路线。

1956年，杜邦公司开始用氯化法生产钛白粉

1990年至今，钛白粉行业经过不断的兼并重组，形成了目前的10大行业巨头，目前主要有硫酸法和氯化法两种主流工艺，外加一种正在工业化验证阶段的盐酸萃取法工艺。

观察钛白粉企业的演变史，我们可以看出钛白粉行业的产能集中史，就是一部企业的兼并史，基本都是行业内的企业之间进行兼并重组或者产能扩张。跨行进入的比较少，供给端属于存量供给竞争。

2、钛白粉行业的国际竞争态势

从国际看，截至2020年底，全球钛白粉总产能已达约 822万吨/年，工厂规模趋于大型化，产能日益向少数厂商集中。其中前七大生产商的产能占全球总产能的63.69%，产地主要分布在北美和西欧等传统的钛白粉主要消费市场。这些大公司作为钛白粉行业的主导者，在很大程度上主导着全球钛白粉的供给、价格和发展。 反观中国，从2009年开始就成为全球钛白粉第一生产大国和消费大国，但前八大公司中只有龙佰集团和中核钛白2家上榜，与中国的行业地位极其不匹配。考虑到国外大厂未来基本没有产能扩张计划，所以未来的钛白粉市场将主要靠中国来提供。中国企业的优势在于，一旦掌握了技术，就会通过各种方法把成本做低，目前硫酸法工艺的成本，已经是中国企业最低，相氯化法工艺，也会很快实现这一点。

3、钛白粉行业的国内竞争态势

据统计，2020年中国钛白粉产能大约为403万吨，占全球钛白产能的49%。2020年全国所有42家全流程型钛白粉生产企业的各类钛白粉及相关产品综合产量为 351.2 万吨，比上年增加 33 万吨，增幅为 10.39%。在 351.2 万吨总产量中，金红石型钛白粉为 285.6 万吨，占比为 81.31%；锐钛型钛白粉为 53.8 万吨，占比为 15.33%；非颜料级钛白粉为 6.0 万吨，占比为 1.71%；催化和功能材料钛白粉为 5.8 万吨，占比为 1.65%。

2020年，40家全流程型钛白粉生产商中，有效产能达到90万吨/年以上的特大型企业1家；产能达到10万吨/年及以上的大型企业11家；产能达到5~8万吨/年的中型企业10家；其余18家生产商均为小微企业。

2020 年全国氯化法钛白粉产量达到近 32 万吨，但氯化法钛白粉只占全国钛白粉总产量的 9.1%，国内高端钛白粉的需求依旧还需要靠进口满足。2020年，我国钛白粉进口量约为 17.24 万吨，比 2019 全年进口增加约 4784 吨，同比增长 2.85%。

在中国目前的钛白粉生产企业中，只有5家企业掌握了氯化法工艺，但就氯化法工艺的技术水平而言，与国际巨头还有差距。目前这5家企业分别是中钛业（原锦州钛白）、龙佰集团、樊钢钒钛、山东东佳、天原集团。另外，还有中国的坤彩科技研发了第三代盐酸萃取法工艺，可能会真正实现弯道超车。

下图为目前全球钛白粉企业的产能、工艺及未来的产能扩张计划

综上，钛白粉的未来产能主要为中国企业的扩产，也就是图中标蓝色的那5家掌握氯化法的企业和掌握盐酸萃取法工艺的坤彩科技。这些企业会吃下未来钛白粉行业每年3%左右的增长以及淘汰硫酸法工艺出让得市场。钛白粉行业是一个具备高壁垒的行业，是一个需求持续稳定增长的行业，是一个市场集中度逐步走高的行业。

一家钛白粉企业未来要想垄断市场，需要有几个前置条件，一是所采用工艺对原材料的适应能力；二是在提供满足下游需求的通用或专用型号上，有把自己吨成本做到同行最低的可能性；三是具备精细化生产、精细化销售和精细化服务客户的能力。唯有满足这三点条件，才具备一定的垄断潜力。

目前来看，坤彩科技掌握的第三代盐酸萃取技术吻合前两点垄断条件，第三点坤彩科技从珠光材料的业务中，也已经锻炼出来了。所以就钛白粉市场而言，只需要关注现在已经掌握氯化法的5家企业，以及从珠光材料市场杀入钛白粉行业的企业坤彩科技就可以了，下面是6家企业的不同维度比较。

坤彩科技目前的产能建设，明显快于同行，在仔细分析求得验证坤彩的新工艺没问题后，笔者觉得钛白粉的未来，坤彩科技必在其中占据有利的重要地位。

附录最近几年国内主要的钛白粉企业营收和毛利变化情况