南电转债申购，赛轮转债上市，豪能转债可配债

明天南电转债发行，赛轮转债上市，11 月 25 日豪能转债发行，明天是其股权登记日，明天持有一定数量正股可参与配售，下面是简单分析。

01

可转债申购建议

南电转债

转债基本息如下

公司简介正股南大光电，半导体材料业，公司主营业务是先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品研发、生产和销售，产品广泛应用于制备IC、LCD、LED、OLED、功率器件、半导体激光器等领域。

财务情况公司 2021 年实现营业收入 9.84 亿元，同比增长 65.46%；实现归母净利润 1.36 亿元，同比增长 56.55%。2022 年前三季度实现营业收入 12.59 亿元，同比增长 77.64%；实现归母净利润 2.11 亿元，同比增长 70.33%。

打新市场情绪尚可；公司质地，一般；债券评级 AA-，一般；转股溢价率  2.41%，尚可；纯债价值 85.58 元，不错；下修条款正常；赎回条款正常；有回售保护；正股活跃度，较低。

综上，申购评价给予★★☆。

申购评价体系（略有调整）满星五颗星★★★★★。★代表一颗星；☆代表半颗星。半星及以上顶格申购；无星放弃申购。

对应预计上市首日价格

☆（半星）100-105元；

★（一星）105-110元；

★☆（一星半）110-115元；

★★（二星）115-120元；

★★☆（二星半）120-125元；

★★★（三星）125-130元；

★★★☆（三星半）130-135元；

★★★★（四星）135-140元；

★★★★☆（四星半）140-145元；

★★★★★（五星）145-150元。

02

可转债上市首日价格预估

赛轮转债

转债基本情况

价格预估根据当前的市场环境，给予赛轮转债以 19%~ 23% 的转股溢价率，预计其上市首日价格120~124。

03

配债简析

豪能转债

转债基本息评级 AA-，发行规模 5.00 亿元，目前百元股票含权 10.25 元，转股溢价率 3.23%。

配债情况每股可配售 1.2690 元豪能转债。

买入 5 手（500股）豪能股份，可配售 500*1.2690=634.5 元豪能转债，大概需要 6190 元，

买入 6 手（600股）豪能股份，可配售 600*1.2690=761.4 元豪能转债，大概需要 7428 元，

搏一搏买 5 手，保险一点买 6 手豪能股份，预计可获配 1 手豪能转债。

其他金额可以自己计算一下。

预计 1 手豪能转债可盈利 210 元，买入 5 手豪能股份，理论安全垫 3.39%；买入 6 手豪能股份，理论安全垫 2.83%。

安全低，配债不合适。

风险提示本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。