特斯拉的狂欢--周记20200111

一、上周回顾上周谈到关于中证券的预判“首先，在这里位置直接往上加速不太现实，应该还需要缩量横盘消化浮筹，等待长期均线上来，然后再用一个大涨创新高来确认才比较合理。”，本周观测到中证券小幅震荡横盘，10日线已经开始上来了，走势良好，但是，还需要一个大涨才能确认真正的启动，还需要等待。对于券商板块，中证券的基本面价值和中建投的博弈价值都是很好的关注，但是唯一的缺陷就是没有资金先于市场见底前提前布局。

二、本周谈论板块--特斯拉上周末券商召开千人会议讨论特斯拉产业链，引发了本周特斯拉的板块狂欢，周一整个板块涨了4.55%，根据大热必死的规则，本周特斯拉板块应该要走套人的行情，但是大热后没有出现连续大涨也没有出现拉高套人，而是在高位产生了充分换手，这是很好的走势，特斯拉国产化应该是值得参与的长期行情而非短期行情。对整个板块的判断，还需要继续调整往10日线消化因为千人会议带来的筹码才行，因为赚钱的通常都不是大多数人。

二、本周谈论板块--板块基本面板块逻辑1，美国市场证明特斯拉拥有足够匹配BBA的竞争力，而且市场率的提升，通常是股价最好的催化剂“2014年至2016年，特斯拉全球市占率维持在10%左右，2018年12.2%，2019年1-11月提升至15.7%。在美国中小豪华车市场，凭借Model3的热销，特斯拉形成对BBA等传统燃油豪华车的市场份额挤压，2019年在美国市场销量超过奥迪。”；板块逻辑2国产Model3降价，进一步增加特斯来在中国市场的竞争力，有效复制美国的成功经验，实现整车市场市占率的进一步提升；板块逻辑3“特斯拉国产化率提升，预计更多零部件公司将进入其配套体系。通过分拆新能源车的成本构成和每个部分包括电池、电机系统、底盘系统、车身件、内外饰、汽车电子等国产化率的分析测算，测算出目前特斯拉Model3的整体国产化率幅度在30.5%左右，与路透社等媒体的报道基本一致。根据路透社的报道，到2020年底特斯拉期望Model3实现完全国产化。”，从资金的认可度来讲，市场根据上述息的短期反应还是偏向于零部件企业（拓普集团、旭升股份等），但是从资金的提前布局角度，资金更倾向于资源端（华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业）。从竞争格局，能够把控资源的企业毕竟在少数，比汽车零部件的竞争格局要好很多，所以注意力要更偏向于资源端，眼光应该要放得长远一。

三、板块相关个股本周特斯拉板块中，涨得凶且成交额高的主要是华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业，这些是大资金的战场，充分研究这些股票对于整个板块的判断是有帮助的。华友钴业、赣锋锂业以及天齐锂业在千人会议之前已经有明显的资金接入痕迹了，而且本周处于大幅脱离10天线并开始震荡的位置，预计年前会借资金出逃出现大跌洗盘。从券商估价，目前处于券商的目标价附近。所以，在短期的动力依靠情绪，长期依靠基本面的道理下，短期情绪开始停滞，长期估值又不支持继续向上，还是暂时观察为主，等到股价大幅回调或者出现基本面的进一步改善再接入会更好。

结论1）特斯拉行情应该是长期行情；2）短期不要参与，等到浮筹消化；3）竞争格局上，资源端更有参与价值。