最近有很多朋友问我为什么300832新产业、603

最近有很多朋友问我为什么300832新产业、603658安图生物这些国内一线梯队免疫诊断化学发光公司的股价都趴地上。我们姑且不论化学发光这条成长性赛道本身对于原有的免疫诊断技术路径的替代以及对于生化诊断的替代造成的市场规模持续的扩大，以及集采/医保谈判对于化学发光封闭赛道的冲击，可以先从需求量的角度来判断。
化学发光目前几个大品种集中在肿瘤标志物、甲状腺功能、传染类上的诊断上，受到疫情的冲击，医院线下的门诊量实际上至今为止尚未恢复至疫情前的水平，甚至随着局部城市的封城还存在断崖式下滑，即诊断需求量在新冠疫情下仍然不稳定。检验科诊断量的减少（剔除分子诊断核酸检测），影像科（CT/MRI/DR/B超等）的诊断量同样也是减少，则导致治疗的医药需求量也是减少。这就是目前医药和医疗器械大部分公司股价低迷的核心因素，反应在公司的财报上就是营收和利润增速放缓甚至负增长。
那么，反过来，何时300832新产业、603658安图生物这类企业的股价能够重回升势，其实就是何时公司的营收和利润能够重回疫情前30%以上的增长，个人观点仍然认为需要等待新冠病毒的进一步变种，可能传染性会增强，但致死率大幅下滑，与人类共存，变成普通的流感，则距离全面的解封不远了。
随着全面的解封，届时一大批的医疗器械、医药、消费企业的季报会出现报复性增长，随之而来的便是这批企业股价的翻番上涨。