4月15日中特转债上市价格预测，艾迪转债申购

中特转债上市价格预测

中特转债将于4月15日上市交易，正股中特钢（000708）前一个交易日（4月14日）的收盘价为19.82元，转股价为25.00元，转股价值为79.28，转股价值较低。

公司概况

中泰富特钢集团股份有限公司是中国中股份有限公司下属企业,集团旗下江阴兴澄特种钢铁有限公司、大冶特殊钢有限公司、青岛特殊钢铁有限公司、靖江特殊钢有限公司、铜陵泰富特种材料有限公司、扬州泰富特种材料有限公司、泰富特钢悬架有限公司和浙江泰富无缝钢管有限公司,形成了沿海沿江产业链的战略布局。

中泰富特钢具备年产1400多万吨特殊钢生产能力,工艺技术和装备具备世界先进水平,是目前全球钢种覆盖面大、涵盖品种全、产品类别多的精品特殊钢生产基地,拥有合金钢棒材、特种中厚板材、特种无缝钢管、特冶锻造、合金钢线材、连铸合金圆坯六大产品群以及调质材、银亮材、汽车零部件、磨球等深加工产品系列,品种规格配套齐全、品质卓越并具有明显市场竞争优势,产品畅销全国并远销美国、日本以及欧盟、东南亚等60多个国家和地区。

公司当前市值1000亿，市盈率12.58，市净率3.48，净资产收益率26.78%。

公司主营业务范围

钢铁冶炼、钢材轧制、金属改制、压延加工、钢铁材料检测;钢坯、钢锭、钢材、金属制品制造;港口码头经营和建设;机械及仪表电器制造和修理;煤气工业气体制造和供应(限在厂区内制造和供应);生产、加工、销售黑色、有色金属材料、高温合金材料、铁矿石和相应的工业辅料及承接来料加工业务;黑色、有色金属材料、钢结构件及其辅助材料的研究开发及技术服务;钢结构件的加工、制造、安装;仓储(不含危险品);氧气、氮气、氩气、液氧、液氮化工产品生产销售(限在厂区内销售);货物或技术进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外);在中国境内设立科研开发中心,从事新材料、节能技术领域内的技术服务、技术转让、技术咨询;新材料器件、构件的研发与新材料开发有关的工艺设计、规划;批发和代理特种钢材及所需原材料的销售和采购。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营活动)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

主要财务数据

2021年度报告期内，公司实现营业收入973.32亿，比上年增长27.58%；实现归属上市公司股东的净利润79.53亿，比上年增长31.84%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润78.21亿，比上年增长33.85%。

中特转债的债券评级为AAA级，评级较好；发行规模为50.000亿，规模较大；股东配售率为62.99%，配售率较高；顶格申购单账户中签0.1657，中签率较高。

根据当前市场及可转债交易行情，中特转债在4月15日上市估计会有35%的溢价率，预计开盘价值为107.03。如果上市价格明显低于预期，可购入；如果在预期价格附近或高于预期价格，建议先观察为主。

艾迪转债申购

艾迪转债将于4月15日开启申购。

看公布的资料，艾迪转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为10.000亿，规模一般。转股价下修条件为“当公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”，下修条件严苛；有可转债回售条款。

正股{艾迪精密{603638}} 前一个交易日（4月14日）的收盘价为24.30元，转股价为23.96元，转股价值为101.42。转股价值较高。

永吉转债的期限为6.000年，其到期可收到总金额为120.3元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为95.07，纯债价值较高。

公司概况

烟台艾迪精密机械股份有限公司专注于工程机械属具和伺服数字液压系统的研发、生产与销售。公司现已成为全球较大的液压属具生产企业之一,产品出口至全球六十多个国家和地区;公司生产的高端液压泵、液压马达及多路控制阀等产品,突破了核心技术瓶颈,成功实现伺服数字液压系统的国产化,打破国外企业长期垄断国内市场的局面。目前公司已走在国内高端液压系统研发制造企业的最前沿。

自2015年起,公司进行工业机器人及其核心部件—RV减速机的自主研发与生产。产品主要应用于码垛、搬运、上下料、打磨、焊接、喷涂等领域。经过数年的改进和升级,公司自主生产的工业用多轴机器人在2017年底完成组装,并于2018年实现量产。目前已完成性能测试,防护等级、抗干扰能力、稳定性、通等性能达到或优于国外同类产品质量标准。公司自主研发、生产的整体硬质合金钻头、刀柄、刀片、可转位刀具及焊接刀具等5个系列,70余种切削产品,在精度、稳定性及加工性能等方面均达到国际同类产品的技术水平,并能根据客户要求,进行高端非标定制,满足不同客户的差异化需求。

公司当前204.5亿，市盈率39.78，市净率7.46，净资产收益率14.80%。

公司主营业务范围

建筑工程用机械设备及属具、液压动力机械及液压件、切削工具及硬质合金相关产品、机器人及相关产品、液压凿岩机、汽车关键零部件的研发、生产、销售及技术服务;货物或技术的进出口;普通货运(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

主要财务数据

2021年前三季度，公司实现4.80亿，比上年同期增长32.11%；实现归属于上市公司股东的净利润4835.24万元，比上年同期减少8.40%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润4703.57万元，比上年同期减少9.26%。

风险提示原材料价格波动；利润不及预期；挖机行业景气度变动。

艾迪精密股价走势图

近半年来艾迪精密股价已有20%左右的调整幅度，股价近期大幅调整的风险较小。

根据当前行情，艾迪转债上市时预计会有30%的溢价，其预计上市价值为123.59元。

艾迪转债为AA-级转债，目前转股价值较高，正股盈利能力尚可，纯债价值较高，建议顶格申购。