豪放的感性人物
天风证券股份有限公司范张翔,尉鹏洁近期对【永艺股份(603600)、股吧】进行研究并发布了研究报告《面向控股股东定增2亿元,彰显管理层长期发展心》,本报告对永艺股份给出增持评级,当前股价为9.66元。
永艺股份(603600) 面向控股股东定增 2 亿元,彰显管理层长期发展心。公司发布 2022 年度非公开发行 A 股股票预案,拟面向控股股东永艺控股有限公司,定向发行股票不超过 2890.17 万股,占比不超过发行前公司总股本的 30%,募集资金不超过 2 亿元,认购方式为现金认购。本次非公开发行完成后,永艺控股直接持有公司股份由 25.72%增加至 32.20%,仍为公司控股股东, 实际控制人张加勇、尚巍巍夫妇合计持有公司股份由 48.05%增加至 52.58%。 本次募资用于补充流动性资金助力公司发展,彰显管理层长期发展心。 服务公司战略规划,助力国内外渠道拓展、品牌建设以及全球产能布局。在国内国际“双循环”背景下,定增项目助力公司高质量发展,一方面积极开拓国内市场,围绕“坐健康”推进多品类、【线上线下(300959)、股吧】多渠道布局,打造自主品牌,另一方面持续做大外循环,对海外市场的主流客户进行深度分析,在不同品类的细分市场精准对接客户需求,深耕大客户,同时加快发展跨境电商,围绕区域市场、客户份额两个维度进一步巩固竞争优势。生产制造端,公司基于国内生产基地的运营经验, 不断推进海外产能布局,加快建设越南、罗马尼亚基地,发挥海外产能对提升市场份额、规避贸易政策风险的优势,同时持续推进关键零部件自制及垂直整合, 以形成高效、稳定的供应链,为收入规模持续扩大奠定基础。 满足运营资金需求,降低负债率,优化资本结构。伴随规模扩张,公司存货 占 流 动 资 产 比 不 断 提 升 , 19-22Q1 公 司 存 货 账 面 价 值 分 别 为2.92/7.70/7.14/6.50 亿元,占流动资产比分别为 23.30%、35.72%、36.45%、37.98%,叠加 20Q3 以来原材料价格持续攀升,对公司营运资金提出了更高要求。另外,19-22Q1 各期末,公司短期借款分别为 0.61/4.60/7.23/6.74亿元,资产负债率分别为 34.51%/56.16%/54.75%/49.46%, 本次募资将有利于进一步降低公司资产负债率,优化资本结构,更好满足运营资金需求,保障公司持续健康发展。 盈利预测与评级本次定增补充了公司业务扩大后运营资金的需求,有利于公司渠道拓展、品牌建设、智能制造及全球产能布局战略的落地,另一方面,彰显控股股东对公司长远发展的心,同时本次募集资金总金额为2 亿元,假设发行数量为 2890 万股,占总股本的 9.55%。我们认为,公司外销核心客户稳定,持续开拓海外市场新客户,深耕内销大客户,线上拓展电商平台与直播渠道,线下推动渠道建设,我们看好公司长远发展,我们预计 22/23 归母净利润 2.59/3.26 亿元,同比增长 43%/26%,对应 22/23年 PE 分别为 10X/8X,维持“增持”评级。 风险提示原材料价格上行、下游行业市场需求不足、市场竞争加剧、贸易摩擦加剧,大客户集中风险、存货余额较大风险、审批风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券范张翔研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达87.08%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.64亿,根据现价换算的预测PE为11.1。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为9.97。证券之星估值分析工具显示,永艺股份(603600)好公司评级为2.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
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周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
豪放的感性人物
天风证券给予永艺股份增持评级
天风证券股份有限公司范张翔,尉鹏洁近期对【永艺股份(603600)、股吧】进行研究并发布了研究报告《面向控股股东定增2亿元,彰显管理层长期发展心》,本报告对永艺股份给出增持评级,当前股价为9.66元。
永艺股份(603600) 面向控股股东定增 2 亿元,彰显管理层长期发展心。公司发布 2022 年度非公开发行 A 股股票预案,拟面向控股股东永艺控股有限公司,定向发行股票不超过 2890.17 万股,占比不超过发行前公司总股本的 30%,募集资金不超过 2 亿元,认购方式为现金认购。本次非公开发行完成后,永艺控股直接持有公司股份由 25.72%增加至 32.20%,仍为公司控股股东, 实际控制人张加勇、尚巍巍夫妇合计持有公司股份由 48.05%增加至 52.58%。 本次募资用于补充流动性资金助力公司发展,彰显管理层长期发展心。 服务公司战略规划,助力国内外渠道拓展、品牌建设以及全球产能布局。在国内国际“双循环”背景下,定增项目助力公司高质量发展,一方面积极开拓国内市场,围绕“坐健康”推进多品类、【线上线下(300959)、股吧】多渠道布局,打造自主品牌,另一方面持续做大外循环,对海外市场的主流客户进行深度分析,在不同品类的细分市场精准对接客户需求,深耕大客户,同时加快发展跨境电商,围绕区域市场、客户份额两个维度进一步巩固竞争优势。生产制造端,公司基于国内生产基地的运营经验, 不断推进海外产能布局,加快建设越南、罗马尼亚基地,发挥海外产能对提升市场份额、规避贸易政策风险的优势,同时持续推进关键零部件自制及垂直整合, 以形成高效、稳定的供应链,为收入规模持续扩大奠定基础。 满足运营资金需求,降低负债率,优化资本结构。伴随规模扩张,公司存货 占 流 动 资 产 比 不 断 提 升 , 19-22Q1 公 司 存 货 账 面 价 值 分 别 为2.92/7.70/7.14/6.50 亿元,占流动资产比分别为 23.30%、35.72%、36.45%、37.98%,叠加 20Q3 以来原材料价格持续攀升,对公司营运资金提出了更高要求。另外,19-22Q1 各期末,公司短期借款分别为 0.61/4.60/7.23/6.74亿元,资产负债率分别为 34.51%/56.16%/54.75%/49.46%, 本次募资将有利于进一步降低公司资产负债率,优化资本结构,更好满足运营资金需求,保障公司持续健康发展。 盈利预测与评级本次定增补充了公司业务扩大后运营资金的需求,有利于公司渠道拓展、品牌建设、智能制造及全球产能布局战略的落地,另一方面,彰显控股股东对公司长远发展的心,同时本次募集资金总金额为2 亿元,假设发行数量为 2890 万股,占总股本的 9.55%。我们认为,公司外销核心客户稳定,持续开拓海外市场新客户,深耕内销大客户,线上拓展电商平台与直播渠道,线下推动渠道建设,我们看好公司长远发展,我们预计 22/23 归母净利润 2.59/3.26 亿元,同比增长 43%/26%,对应 22/23年 PE 分别为 10X/8X,维持“增持”评级。 风险提示原材料价格上行、下游行业市场需求不足、市场竞争加剧、贸易摩擦加剧,大客户集中风险、存货余额较大风险、审批风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券范张翔研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达87.08%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.64亿,根据现价换算的预测PE为11.1。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为9.97。证券之星估值分析工具显示,永艺股份(603600)好公司评级为2.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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