升降机奶奶
东吴证券股份有限公司黄细里,孙仁昊近期对伯特利进行研究并发布了研究报告《2024年一季报点评新业务快速放量,海外客户取得新突破》,本报告对伯特利给出买入评级,当前股价为57.53元。
伯特利(603596) 投资要点 公告要点公司公布2024年一季报,业绩基本符合预期。2024Q1公司实现营收18.6亿元,同环比+24%/-21%;实现归母净利润2.1亿元,同环比+22%/-29%;实现扣非归母净利润1.9亿元,同环比+19%/-39%。 收入稳中向好,电控/轻量化/转向产品均贡献较大增量。2024Q1公司营收增速同比+24%,分产品看,智能电控产品/盘式制动器/轻量化制造零部件/机械转向产品销量分别同比+28%/+13%/+52%/+54%,公司新产品放量较快。 毛利率短期承压,费用端凸显规模效应。2024Q1公司毛利率为20.8%,同环比-0.8pct/-2.3pct,推测主要原因为整车厂年降压力影响,及墨西哥工厂仍处于量产爬坡周期拖累利润。2024Q1公司期间费用率为8.84%,同环比-0.8pct/+0.2pct,其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为1.0%/2.5%/6.0%/-0.7%,同比分别+0.0pct/-0.1pct/-0.2pct/-0.5pct,环比分别-0.2pct/+0.7pct/-0.1pct/-0.2pct,期间费用率同比下降较多凸显规模效应。 订单获取顺利,海外战略持续推进。2024Q1公司新增定点项目106项,其中盘式制动器/轻量化产品/EPB/WCBS/EPS/ADAS/MSG/机械转向管柱分别新增定点项目46/9/11/22/5/3/3/7项。海外客户拓展顺利,2024Q1公司获得北美某新能源车企轻量化项目的定点,项目生命周期5年内预计总销售收入约1.22亿美元,预计最高年度销售收入约3146万美元;同时获得某德系合资车企的平台项目的EPB项目的定点,项目生命周期8年内预计总销售收入约6亿元人民币,预计最高年度销售收入约9600万元人民币。 发布可转债扩充墨西哥轻量化及制动产能,出海步伐加快。公司墨西哥生产基地于2021年动工,年产能400万件轻量化零部件产品的一期项目已于2023年三季度末投产。同时公司于1月5日发布公告,拟发行可转债募资不超过28.32亿元,扩充国内制动+轻量化产能及墨西哥轻量化+制动钳产能。公司在国内基盘业务快速增长的基础上进一步加快出海进度,国内国外共振成长空间显著打开。 盈利预测与投资评级我们维持公司2024-2026年营收为101.3/141.3/187.9亿元,同比分别+36%/+39%/+33%;维持2024-2026年归母净利润为12.1/16.6/21.8亿元,同比分别+36%/+37%/+32%,对应PE分别为20/15/11倍,维持“买入”评级。 风险提示乘用车需求不及预期,海外工厂建设不及预期。
该股最近90天内共有22家机构给出评级,买入评级21家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为78.55。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
77人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:www.btl-auto.com详情>>
答:芜湖伯特利汽车安全系统股份有限详情>>
答:伯特利的注册资金是:4.33亿元详情>>
答:伯特利所属板块是 上游行业:交详情>>
答:伯特利公司 2023-12-31 财务报告详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
升降机奶奶
东吴证券给予伯特利买入评级
东吴证券股份有限公司黄细里,孙仁昊近期对伯特利进行研究并发布了研究报告《2024年一季报点评新业务快速放量,海外客户取得新突破》,本报告对伯特利给出买入评级,当前股价为57.53元。
伯特利(603596) 投资要点 公告要点公司公布2024年一季报,业绩基本符合预期。2024Q1公司实现营收18.6亿元,同环比+24%/-21%;实现归母净利润2.1亿元,同环比+22%/-29%;实现扣非归母净利润1.9亿元,同环比+19%/-39%。 收入稳中向好,电控/轻量化/转向产品均贡献较大增量。2024Q1公司营收增速同比+24%,分产品看,智能电控产品/盘式制动器/轻量化制造零部件/机械转向产品销量分别同比+28%/+13%/+52%/+54%,公司新产品放量较快。 毛利率短期承压,费用端凸显规模效应。2024Q1公司毛利率为20.8%,同环比-0.8pct/-2.3pct,推测主要原因为整车厂年降压力影响,及墨西哥工厂仍处于量产爬坡周期拖累利润。2024Q1公司期间费用率为8.84%,同环比-0.8pct/+0.2pct,其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为1.0%/2.5%/6.0%/-0.7%,同比分别+0.0pct/-0.1pct/-0.2pct/-0.5pct,环比分别-0.2pct/+0.7pct/-0.1pct/-0.2pct,期间费用率同比下降较多凸显规模效应。 订单获取顺利,海外战略持续推进。2024Q1公司新增定点项目106项,其中盘式制动器/轻量化产品/EPB/WCBS/EPS/ADAS/MSG/机械转向管柱分别新增定点项目46/9/11/22/5/3/3/7项。海外客户拓展顺利,2024Q1公司获得北美某新能源车企轻量化项目的定点,项目生命周期5年内预计总销售收入约1.22亿美元,预计最高年度销售收入约3146万美元;同时获得某德系合资车企的平台项目的EPB项目的定点,项目生命周期8年内预计总销售收入约6亿元人民币,预计最高年度销售收入约9600万元人民币。 发布可转债扩充墨西哥轻量化及制动产能,出海步伐加快。公司墨西哥生产基地于2021年动工,年产能400万件轻量化零部件产品的一期项目已于2023年三季度末投产。同时公司于1月5日发布公告,拟发行可转债募资不超过28.32亿元,扩充国内制动+轻量化产能及墨西哥轻量化+制动钳产能。公司在国内基盘业务快速增长的基础上进一步加快出海进度,国内国外共振成长空间显著打开。 盈利预测与投资评级我们维持公司2024-2026年营收为101.3/141.3/187.9亿元,同比分别+36%/+39%/+33%;维持2024-2026年归母净利润为12.1/16.6/21.8亿元,同比分别+36%/+37%/+32%,对应PE分别为20/15/11倍,维持“买入”评级。 风险提示乘用车需求不及预期,海外工厂建设不及预期。
该股最近90天内共有22家机构给出评级,买入评级21家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为78.55。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子