新能源加速出海把握三季报行情【华西汽车崔琰团队】—

新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】
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🚘国庆要闻

1、特斯拉2022 AI Day人形机器人成为焦点；如果地方监管政策允许，今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。

2、蔚来柏林发布会ET7、EL7（国内ES7）和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。

3、比亚迪欧洲线上发布会汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元，比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。

4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆，环比+5.7%，同比+21.3%；1-9月累计销量1937.9万辆，同比+3.9%。

5、特斯拉Q3交付34.4万辆，同比+42.4%，环比+35.0%；Q1-Q3累计交付90万辆，预计Q4交付49.5万辆。

6、9月新能源车企销量比亚迪20.1万辆，同比+187.0%，环比+15.5%；蔚来10,878辆，同比+2.4%，环比+1.9%；小鹏8,468辆，同比-18.7%，环比-11.6%；理想11,531辆，同比+62.5%，环比+152.3%；广汽埃安30,016辆，同比+121.0%，环比+11.1%；哪吒18,005辆，同比+133.9%，环比+12.4%；零跑11,039辆，同比+169.6%，环比-11.9%；问界10,142辆，环比+1.0%；极氪8,276辆，环比+15.5%。

7、理想汽车发布新一代中大型6座SUV－理想L8和中大型五座SUV－理想L7。L8、L7将根据智能化配置的不同分为Pro和Max两个版本。

🚘主要观点

汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，把握汽车行业黄金十年每年的产业链行情机会。
金九银十到来，销量如期修复，三季报披露在即，预计同环比高增，基本面持续向上。近期板块回调较多，估值趋于合理，建议把握三季报行情，本月核心组合【伯特利、文灿、上声、光峰、拓普、新泉、长安、比亚迪、春风动力】。

1、整车供给边际改善+需求双重提振，坚定看好自主崛起，推荐【长安、吉利H、比亚迪、长城】，受益标的【理想H、小鹏H、赛力斯】。

2、零部件中期成长+短期反转，量增+原材料等压制因素缓解带来利润弹性，坚定看好新势力产业链+增量部件
1）智能电动增量智能驾驶-【伯特利、经纬恒润-W、德赛西威*】；智能座舱-【上声、光峰、继峰】；一体压铸【文灿】；
2）新势力产业链推荐【拓普、新泉、上声、文灿】。

3、中大排摩托车消费升级，推荐【春风、钱江】。

🚘 风险提示汽车行业芯片供给短缺；原材料成本波动超出预期；汽车行业终端需求不及预期；汽车出口销量不及预期。
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