德晴奕语
开源证券股份有限公司张宇光,逄晓娟近期对口子窖进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告改革持续推进,经营如期提速》,本报告对口子窖给出增持评级,当前股价为59.98元。
口子窖(603589) 改革成效逐步释放,经营势能向上发展,维持“增持”评级 公司公布年报和一季报,2022年实现营收51.4亿元,同比+2.1%,归母净利润15.5亿元,同比-10.2%,实现扣非归母净利润15.3亿元,同比+3.3%。2023Q1收入15.9亿元,同比+21.4%,归母净利润5.4亿元,同比+10.4%,扣非归母净利润5.3亿元,同比+11.8%。公司改革短期有不确定性,我们略下调2023-2024年盈利预测,并新增2025年盈利预测,预计2023-2025年净利润分别为18.8(-0.7)亿元、23.0(-0.1)亿元、27.3亿元,同比分别+21.5%、+21.9%、+19.0%,EPS分别为3.14(-0.11)、3.83(-0.01)元、4.55元,当前股价对应PE分别为19.1、15.7、13.2倍,公司2023年开始推出系统性的改革方案,旨在加强渠公司自身销售运营能力以及渠道推力,目前改革方案有序推进,新品已经基本完成铺货,后续将开启消费者拉动工作,改革后长期增长中枢上移,维持“增持”评级。 受益疫情放开及新品铺货,一季度业绩明显提速 2023年Q1高档白酒实现营业收入15.1亿元,同比+21.8%;中档白酒实现营业收入0.3亿元,同比+8.4%;低档白酒实现营业收入0.2亿元,同比-19.9%。 预收款维持高位,与新品首批打款有关 2023年Q1末合同负债4.5亿元,环比2022Q4末减少1.2亿元(2022Q1环比2021Q4下降3亿元)。预计主要原因是2023年开始兼香系列首批回款开启,经销商积极进货,导致预收情况较好。 毛利率下降,非经常性因素影响净利率表现 2023年Q1毛利率同比-1.40pct至76.63%,预计主要是折扣和结构影响。销售费用率同比-2.28pct,但是营业税金比例以及财务费用率分别同比+1.14pct和+2.65pct,同时还有公允价值变动负面,净利率同比-3.34pct至33.66%。营业税金比率季度间有波动,全年会基本维持稳定。随着新产品升级后动销开始,毛利率会往上走,盈利能力有望修复。 风险提示宏观经济波动致使需求下滑,省外扩张不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券龚源月研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达85.3%,其预测2023年度归属净利润为盈利18.53亿,根据现价换算的预测PE为19.45。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级19家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为77.12。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,口子窖(603589)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
6人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:口子窖的概念股是:酿酒、白酒、详情>>
答:【口子窖 (603589) 今日主力资详情>>
答:2023-06-15详情>>
答:http://www.kouzi.com 详情>>
答:口子窖上市时间为:2015-03-26详情>>
人形机器人概念逆势走高,步科股份以涨幅8.28%领涨人形机器人概念
当天银行行业近半个月主力资金净流出55.63亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗7月30日
周一*ST越博、索菱股份跌停,所属板块毫米波雷达今日大幅下跌3.88%
德晴奕语
开源证券给予口子窖增持评级
开源证券股份有限公司张宇光,逄晓娟近期对口子窖进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告改革持续推进,经营如期提速》,本报告对口子窖给出增持评级,当前股价为59.98元。
口子窖(603589) 改革成效逐步释放,经营势能向上发展,维持“增持”评级 公司公布年报和一季报,2022年实现营收51.4亿元,同比+2.1%,归母净利润15.5亿元,同比-10.2%,实现扣非归母净利润15.3亿元,同比+3.3%。2023Q1收入15.9亿元,同比+21.4%,归母净利润5.4亿元,同比+10.4%,扣非归母净利润5.3亿元,同比+11.8%。公司改革短期有不确定性,我们略下调2023-2024年盈利预测,并新增2025年盈利预测,预计2023-2025年净利润分别为18.8(-0.7)亿元、23.0(-0.1)亿元、27.3亿元,同比分别+21.5%、+21.9%、+19.0%,EPS分别为3.14(-0.11)、3.83(-0.01)元、4.55元,当前股价对应PE分别为19.1、15.7、13.2倍,公司2023年开始推出系统性的改革方案,旨在加强渠公司自身销售运营能力以及渠道推力,目前改革方案有序推进,新品已经基本完成铺货,后续将开启消费者拉动工作,改革后长期增长中枢上移,维持“增持”评级。 受益疫情放开及新品铺货,一季度业绩明显提速 2023年Q1高档白酒实现营业收入15.1亿元,同比+21.8%;中档白酒实现营业收入0.3亿元,同比+8.4%;低档白酒实现营业收入0.2亿元,同比-19.9%。 预收款维持高位,与新品首批打款有关 2023年Q1末合同负债4.5亿元,环比2022Q4末减少1.2亿元(2022Q1环比2021Q4下降3亿元)。预计主要原因是2023年开始兼香系列首批回款开启,经销商积极进货,导致预收情况较好。 毛利率下降,非经常性因素影响净利率表现 2023年Q1毛利率同比-1.40pct至76.63%,预计主要是折扣和结构影响。销售费用率同比-2.28pct,但是营业税金比例以及财务费用率分别同比+1.14pct和+2.65pct,同时还有公允价值变动负面,净利率同比-3.34pct至33.66%。营业税金比率季度间有波动,全年会基本维持稳定。随着新产品升级后动销开始,毛利率会往上走,盈利能力有望修复。 风险提示宏观经济波动致使需求下滑,省外扩张不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券龚源月研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达85.3%,其预测2023年度归属净利润为盈利18.53亿,根据现价换算的预测PE为19.45。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级19家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为77.12。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,口子窖(603589)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子