华鑫证券给予绝味食品买入评级

华鑫证券有限责任公司孙山山近期对绝味食品进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告股权激励目标务实，边际改善有望加快》，本报告对绝味食品给出买入评级，当前股价为48.36元。

　　绝味食品(603517)　　事件　　绝味食品发布新的权激励方案拟以每股37.61元授予913.5万份，约占总股本1.5%。　　授予人数较广，未来三年业绩指引　　本次共授予913.5万份（首次授予847.8万份，预留65.7万份），首次授予人数（含董秘高总、财务总监王总及核心骨干）不超过178人，其中王总获授20万份、高总获授18.2万份。本次激励计划以2021年营收为基数，要求2023-2025年营收增速不低于19%/39%/67%，即2024-2025年营收增速不低于16.8%/20.1%且各项考核营收不低于2022年营收。本次激励费用为8390万元，分5年摊销即2022-2026年费用分别为965万元/3860万元/2317万元/1049万元/199.5万元。我们认为公司目标理性务实，随着疫情缓解明后年有望加速改善。　　门店扩张顺利，边际改善有望加速　　上半年公司新增1207家门店，疫情常态化下公司逆势拿店继续扩张市场份额，巩固卤味龙头地位。海纳百川计划和星火燎原计划稳步推进中，外围环境改善下有望加速恢复常态。　　盈利预测　　我们看好公司深耕鸭脖主业不变，布局细分赛道。我们预计2022-2024年EPS为1.17/1.80/2.20元，当前股价对应PE分别为41/27/22倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　宏观经济下行风险、疫情拖累消费、门店开拓不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券龚源月研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.05%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.03亿，根据现价换算的预测PE为48.85。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有36家机构给出评级，买入评级33家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为55.49。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，绝味食品（603517）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。