流火萤惑守心
民生证券股份有限公司邓永康,李佳,王一如,李孝鹏,朱碧野近期对振江股份进行研究并发布了研究报告《2023年年报点评盈利水平显著改善,风光主业稳步推进》,本报告对振江股份给出买入评级,当前股价为23.4元。
振江股份(603507) 事件2024年4月19日,公司发布2023年年度报告,23年实现营业收入38.42亿元,同比增长32.28%;归母净利1.84亿元,同比增长93.57%,扣非归母净利1.82亿元,同比增长470.87%;基本每股收益1.29元,同比增长 76.71%。分季度来看,23年Q4公司营收为11.25亿元,同比增长24.60%,归母净利与扣非归母净利分别为0.57亿元/0.54亿元,分别同比增长63.83%/360.25%。 盈利能力改善明显23年公司毛利率和净利率分别为20.29%/5.31%,同比提升6.37pcts/1.66pcts,盈利能力显著改善。公司23年期间费用率为11.79%,同比增长1.45pcts,财务、管理、研发、销售费用率分别为3.51%/3.68%/3.30%/1.30%,同比-0.18pct/+1.30pcts/+0.12pct/+0.22pct 风光主业稳步推进分业务来看,2023年公司多项业务表现出色,营收和毛利率水平有所提升,其中转子类产品实现营收4.59亿元,同比增长32.49%,毛利率达31.35%,同比提升13.68pcts;定子类产品实现营收2.02亿元,同比增长7.58%,毛利率为12.74%,同比提升3.89pct;光伏支架实现营收8.45亿元,同比增长89.87%,毛利率12.31%,同比提升0.11pct;紧固件实现营收3.78亿,同比增长111.53%,毛利率23.09%,同比提升2.08pct。 海外营收占比提升,积极推进海外公司和生产基地建设。公司坚定推进“两海”战略,23年主营业务收入中海外贡献24.84亿元,同比增长23%,占主营业收入的66%。公司积极推进海外公司和生产基地的建设,目前美国孙公司已全面投产,开始批量发货;另有南通子公司和沙特孙公司计划在24年三季度投产,并争取24年内完成新客户的开发及实际批量供货。 投资建议考虑海外风电及光伏行业需求景气,公司持续推进“双海”战略,深化与西门子、GCS等知名企业的长期合作,成长性突出,我们预计公司24-26年营收分别为48.4、59.6、73.4亿元,对应增速分别为26%、23%、23%;归母净利润分别为3.4、4.6、6.6亿元,对应增速分别为83%、35%、46%,以4月19日收盘价作为基准,对应24-26年PE为10X、7X、5X。维持“推荐”评级。 风险提示汇率波动风险,原材料价格波动风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券邓永康研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.86%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.55亿,根据现价换算的预测PE为13.07。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为42.68。
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答:2023-07-12详情>>
答:风电设备和光伏设备零部件的设计详情>>
答:中国国有企业结构调整基金二期股详情>>
答:2023-07-11详情>>
答:振江股份所属板块是 上游行业:详情>>
周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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民生证券给予振江股份买入评级
民生证券股份有限公司邓永康,李佳,王一如,李孝鹏,朱碧野近期对振江股份进行研究并发布了研究报告《2023年年报点评盈利水平显著改善,风光主业稳步推进》,本报告对振江股份给出买入评级,当前股价为23.4元。
振江股份(603507) 事件2024年4月19日,公司发布2023年年度报告,23年实现营业收入38.42亿元,同比增长32.28%;归母净利1.84亿元,同比增长93.57%,扣非归母净利1.82亿元,同比增长470.87%;基本每股收益1.29元,同比增长 76.71%。分季度来看,23年Q4公司营收为11.25亿元,同比增长24.60%,归母净利与扣非归母净利分别为0.57亿元/0.54亿元,分别同比增长63.83%/360.25%。 盈利能力改善明显23年公司毛利率和净利率分别为20.29%/5.31%,同比提升6.37pcts/1.66pcts,盈利能力显著改善。公司23年期间费用率为11.79%,同比增长1.45pcts,财务、管理、研发、销售费用率分别为3.51%/3.68%/3.30%/1.30%,同比-0.18pct/+1.30pcts/+0.12pct/+0.22pct 风光主业稳步推进分业务来看,2023年公司多项业务表现出色,营收和毛利率水平有所提升,其中转子类产品实现营收4.59亿元,同比增长32.49%,毛利率达31.35%,同比提升13.68pcts;定子类产品实现营收2.02亿元,同比增长7.58%,毛利率为12.74%,同比提升3.89pct;光伏支架实现营收8.45亿元,同比增长89.87%,毛利率12.31%,同比提升0.11pct;紧固件实现营收3.78亿,同比增长111.53%,毛利率23.09%,同比提升2.08pct。 海外营收占比提升,积极推进海外公司和生产基地建设。公司坚定推进“两海”战略,23年主营业务收入中海外贡献24.84亿元,同比增长23%,占主营业收入的66%。公司积极推进海外公司和生产基地的建设,目前美国孙公司已全面投产,开始批量发货;另有南通子公司和沙特孙公司计划在24年三季度投产,并争取24年内完成新客户的开发及实际批量供货。 投资建议考虑海外风电及光伏行业需求景气,公司持续推进“双海”战略,深化与西门子、GCS等知名企业的长期合作,成长性突出,我们预计公司24-26年营收分别为48.4、59.6、73.4亿元,对应增速分别为26%、23%、23%;归母净利润分别为3.4、4.6、6.6亿元,对应增速分别为83%、35%、46%,以4月19日收盘价作为基准,对应24-26年PE为10X、7X、5X。维持“推荐”评级。 风险提示汇率波动风险,原材料价格波动风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券邓永康研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.86%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.55亿,根据现价换算的预测PE为13.07。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为42.68。
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