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国产代替是个长期过程，就像韦尔股份里的豪威。国家政

作者：stevenvivian
2023-05-11 20:08:57
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国产代替是个长期过程，就像韦尔股份里的豪威。国家政策引导是自主可控，结果呢？小米、ov、华为这些手机厂家身体还是诚实的，我看到的只有是和索尼合作越来越紧密，用索尼好宣传拍照嘛。。
2020年我好歹看到小米10ultra主摄用了ov48c，到2023年？一部主流手机主摄用豪威的都没！主摄清一色索尼cmos，除了个听了快出耳茧ob64b用在副摄上。
手机还算是个和我们生活关系密切的产品，很多息还能网上搜集到。其他行业呢？我们散户没有调研渠道，怎么和其他大资金博弈，唯独只有谨慎才能保护自己。
半导体我看到的是风险远远大于收益，有几个市销率低于2倍的？几乎没有。国产代替逻辑极度拉高了估值。韦尔股份5倍多已经算是低的了，但和合理估值相比还相距甚远。
再说业务板块，手机cmos增量空间已经很小，行业已做到1英寸主摄，快到了堆叠上限。并且还要考虑到另外一个x因素，折叠屏。折叠屏手机越来越成熟，未来趋势必将是价格逐步下探，很可能会去吃掉一部分4-6000影像旗舰的份额。折叠屏受限厚度重量，cmos部件价值只会低于现在直板旗舰手机。（进一步压缩蔚来手机cmos部件行业增长空间）。手机响业务，按ps估值是给不高的。
韦尔看点就是汽车cmos，但几十亿营收显然撑不起目前市值。慢慢等吧，谨慎总归没错