100%看空韦尔股份，希望大家彻底远离这个流氓票

先说技术面。韦尔股份 在高位横盘震荡14个月，最后有效跌破20月线，和去年11—12月份长安汽车跌破20月线17.5元一样。 韦尔跌破20月线继续二个季度杀跌，目前看也跌破97元季指标支撑，后市看看对97元收复情况，如能够收复看看反抽，如持续不能站稳97元，明年大概率继续杀跌65—68元低点支撑。

8 月 11 日公司发布 2022 年中报，上半年实现营业总收入 110.72 亿元，同比减少 11.06%，实现归母净利润22.69 亿元，同比增加 1.14%。毛利率 34.3%，同比增加 1.2%。
从这份报表看，对应前两年公司的高增长，确实出现了不小的滞涨压力！背后原因，公司解释属疫情叠加地缘政治因素，消费电子承压。半导体景气周期下行，对上游设计类公司的压力也属不轻。

细看业务数据上半年半导体设计业务收入实现 91.06 亿元，占比为 82.55%，同比减少 13.68%；半导体分销业务实现收入 19.25亿元，占比 17.45%，同比增长 4.01%。
分业务来看，图像传感器业务 / 触控与显示 / 模拟解决方案分别实现 实现营业收入72.98/11.88/6.2 亿元，同比增速分别为-20.97%/88.02%-9.27%，占公司设计研发业务营业收入的比例分别为 80.15%/13.04%/6.81。 研发上、虽有加大研发投入，但成效上短期尚未得到较明显的进度正反馈，更多是保障产品的迭代升级。 2022 年上半年，公司半导体设计业务研发投入金额为 13.51 亿元，同比增长 11.66%。 报告期内在图像传感器领域，手机方面公司推出OVB0B 智能手机 CIS，具有2亿像素的分辨率，像素尺寸达 0.61 米，为全球同类产品中最小，机构认为汽车方面 LED 闪烁抑制技术和全局快门技术使公司在 ADAS 和驾驶室内监控 应用方面具备竞争优势。

看未来，韦豪创芯 北京君正的赋能，是一个汽车电子的远期观察点。 报告期内公司汽车市场销售收入较上年同期实现较大规模增长，汽车电子在公司 CIS 业务中占比22%，仅次于智能 手机（44%），公司应用领域从传统的倒车雷达影像、前置行车记录仪逐渐延伸至电子后视镜、360 度全景成像， 这块业务长期是有机会的，国产车智能化时代的渗透率还有提高空间，只是在半导体产业周期未重新恢复向上预期以前，反复震荡消化估值概率更大；

希望大家对科技股一定要有一个清醒的认知，前途是光明的，但不一定能让市场接受，市场永远是对的。曾经的我也看好中兴通讯，但现在一片狼藉，40元不知道要两年到，还是三年，我没法去等。

消费电子科技股，迭代更新太快了，今年流行蓝牙耳机，明年也许就是脖颈耳机，因为未来不确定性极大，一旦哪家公司哪个细节研发落后了，或失败了，又或产品推出的市场高预期被证伪了，或像如今景气度不佳的背景下，资金砸起来翻脸不认人，而这点跟部分高端消费比逻辑上差远了，为什么？最大原因还是缺乏长线资金的护盘。

呜呼哀哉，韦尔股份的小散，丧钟已经敲响，趁早止损回头，过年后再看看我的预测，你会惊叹我的预判，因为我预判了市场的预判。