2023年1月28日情绪记录

今天上班第一天，周六，记录下最近的投资状态；

本周四周五A股不开盘，但过年期间影院和旅游爆满的新闻很多，感觉消费真的要恢复了，那海底捞是不是也会恢复？股价已经从底部翻了一倍，是否完全反映反转的预期把握不准；另外的机会是中国中免？过年期间自己学习过程中发现消费才是一个价值投资者真正应该长期拿着并且越跌越买的品种；但之前自己大部分都投资的科技，对消费重视不够；之后还是要加强这个方面的投资；主要是我觉得一直不够便宜或者性价比不够，之后新买的基金先和消费（茅台）比较，是否是比茅台的投资机会更好，更好再去考虑；

继续回到当前我所接触到的息；A股和港股会有机会，欧美将会迎来衰退，而且可能持续数年；这个是第一层思维，那第二层思维是什么？自己再多想一点，基于第一层思维可能的风险和机会是什么？

操作计划

1.买入消费基金，买入高端制造的基金；对于消费感觉想通了，但对于高端制作一直没想明白，作为一个周期性很强的行业，最近特别火，业绩增长也很好，主要包括:光伏，新能源，半导体，军工等这些；还能保持增长多久？库存周期什么时候到来？需求是持续提升的，目前价格合理偏贵一点点，可以买。之后下跌能不能加仓？之后下跌先杀一波估值，业绩估计不会有太大的变化，再之后就变成价值股？应该有机会，但不能重仓，因为不够便宜。

2.卖出一部分纳斯达克指数基金，对美股短期坚定的看空，至少杀杀估值也应该杀一阵子；

重温自己2022年情绪变化

最开始没有经历熊市，股市有涨有跌，然后一直在思考股价什么时候会涨，涨了怎么办，跌了怎么办，左侧买还是右侧买，趋势是什么样的，导致运气好就涨了一点，运气不好就会亏，而且动不动就来个大亏；虽然胜率挺高但不赚钱；总体还是仓位控制和加仓方式，对公司理解不够；

2022年熊市来了，持续下跌，持续加仓，渐渐现金不够用了，开始出现现金流的危机了，然后就感觉要做好资产规划，要留有现金；感觉到投资很难，心态也渐渐发生变化，有点崩溃；

到现在很乐观，涨了很多，之前那些利空都扔了，现在脑子中想的只有利好；

然后也总结了一些经验吧；

1、股市下跌过程中出现白马股开始大幅下跌；这个时候往往就快到最悲观的时候，已经开始不管资产是不是好了，一律下跌，应该时刻关注自己估值变化与量价关系；可以适当定投或者做好加仓的准备；

2、当一个产品在开始降价的时候要注意，说明产品的竞争力可能在下降或者行业竞争在加剧；

3、对于一个好的资产开始下跌的过程中，一定会有抄底的声音；这个时候要不要去抄底，标准的话目前认为就有价格是不是便宜了？碰到的问题是长期问题还是短期问题？能不能得到解决？是情绪原因还是基本面的原因？

4、感觉以前看公司的问题总是容易被短期的东西所迷惑；还是要坚持长期主义，拉长时间来看，长期确定的收益更加清晰；

5、与国家民生相关的行业要注意，民生怨声载道的要特别注意

6、总体行业下行的公司要特别注意，基本不买，除非集中度提高，特别便宜，有定价权或者品牌溢价；

7、仓位上限还是很重要的，正常情况下不要超过30%；极端情况下不要超过50%

8、之前抄底的方式，首先有人推荐，然后觉得逻辑还ok；但这个逻辑没有看过公司年报和对行业认知，很片面，比如维通；股价跌了很多；但估值是什么水平没有概念；由于市场情绪，以为市场反转； 感觉多问问那3个问题为什么是好公司，为什么便宜，为什么现在买？

之前抄底失败案例总结，希望不要在同一个错误中失败两次

出现大幅下跌主要原因总结

1.出现重大利空   维通   华宇软件

2.行业处于下行周期    平安，中国飞鹤

3.政策影响   思摩尔国际， 腾讯，新东方

4.业绩大跌，预期很差   小米   科沃斯

5.其他   流动性危机，减持，市场情绪   黑天鹅

最后当没有真正弄懂一家公司的时候，总是有很多疑惑，自己应该列一个清单，到底要考虑哪些因素；之后考虑一家新公司的时候就按照固定的模式套；多问自己几个问题。

公司好不好最主要考虑两个问题商业模式和竞争优势；要对商业模式研究透，对行业有洞察力，是否有定价权；

其他还要考虑的就是价格是否便宜，涉及到如何给公司估值；还有就是逆向思维，独立思考；

感觉要问的还是邱国鹭说的那三个问题为什么好，为什么便宜，为什么现在买？