每日机构动态

游资退位，游资的角色机构来扮演了。今天机构是绝对主角，所以就单独梳理下1，机构批量买入网红传媒概念中广天择（3家机构买入6300万），慈传媒（3-2家机构买入6400万），元隆雅图（3家机构买入3900万），新化（2家机构买入5500万），蓝色光标（3日榜2家机构买入1.67亿+东川路），中昌数据（三日榜机构7100万今日无），新化（2-1家机构4700万），三维通（1家机构2400万），因赛集团（2家机构1400万），引力传媒（1-1家机构卖出3300万）机构连续造妖网红概念，从小妹个人的角度来说，这一也不符合“价值投资”的科学，这里面大多数个股都是借着网红东风完成一波估值修复而已，机构的表现和打板族完全没有差异。 2，机构部分买入特斯拉概念世运电路（3日榜2家机构买入3500万），中国宝安（1家机构买入1800万）周末机构狂吹特斯拉，大行业很好，事件驱动的逻辑很强，很多个股值得长期投资，但作为板块，今天爆发过头了。 3，机构部分卖出转基因概念敦煌种业2板（1家机构1900万）、大北农5板（1家机构卖出1000万）、隆平高科4板（东川路+2家机构卖出2亿）、丰乐种业2板（1-1家机构卖出150万）转基因种子龙头都是一字板，核心战场并未开放，暂时还不出资金真实偏好。 4，机构回补科技股晶方科技2板（3日榜单2家机构买入2.1亿）、泰晶科技（3日榜1家机构买入3100万）、华特气体（1机构买入4200万，科创板）、新天科技2板（三日榜买入4900万今日无买入，物联网+业绩）、锐明技术（1-1家机构卖出1300万）科技股整体很萎靡，局部个股的表现，晶方科技还是前期订单爆满的逻辑。 5，机构买入周期类个股赤峰黄金（1家机构买入5100万），金洲慈航（1家机构卖出1300万）、山煤国际（4家机构买入1.05亿）、云南锗业（1-1家机构买入5800万，三日榜买入1.8亿）中东局势+传闻谈判的时间问题+局部个股逻辑。  【特斯拉是概念还是价值】在特斯拉配套的核心厂商中，业绩占比最大的是旭升股份，业绩弹性最大的是拓普集团，但至少在短期，利润的冲程度都有限。特斯拉汽车电子方向主要是估值提升。目前的龙头世运电路，来自特斯拉的冲弹性更小，参考前期介绍的逻辑，主要是特斯拉+车用pcb+2020年市盈率同比沪电股份等低估。特斯拉车用pcb的供应商至少包括沪电股份、世运电路、胜宏科技三家，明阳电路名字很像和世运电路一样也供货杰普集团但目前无确凿息显示与特斯拉有关。盘子不大的联创电子是特斯拉光学镜头供应商之一，杨杰科技是特斯拉IGBT潜在供应商。今天特斯拉板块的炒作局面，一是从情绪投机上理解，另一个是从锂电池的大格局上去理解。情绪投机不多说，参考以前的章，特斯拉的放量，只是2020年新能源汽车产业链可预期的多重利好中的一个。因此，特斯拉短期只是催化因子，后续的价值型炒作依然是围绕新能源产业链的核心个股去展开。更长期的，如果特斯拉对汽车的市占率能媲美苹果，那相关配套产业链的长期成长空间，又是另外的故事了。  【异质结构电池】近期产业界和券商都在推异质结构电池，很生的概念，其实上次山煤国际因为一个公告投产，炒作过一次。今日山煤国际涨停，出现4家机构买入。异质结构电池（HIT）是未来光伏电池路线之一，目前是最被好的下一代主流电池，最接近产业应用，同时今年细分技术效率大幅度提升，产业资本密集进入，而A股市场反应还不大。异质结构电池相对传统电池的优很多，包括效率高、衰减低、温度系数低、双面率高、升级空间大，每一项都可能带来发电成本的降低。例如效率，晶硅电池的理论效率极限在30%左右，目前主流企业量产效率都站上24%，REC24.3%，钧石24.1%，晋能24%，明年底有望冲25%，行业新进者基本也在23.5%以上。1%的效率差可以认为发电成本价差约1毛钱。明年HIT量产预计都在24%以上，PERC在22.5%左右，可以有1.5毛左右的单瓦溢价。目前23%效率的HIT电池售价1.6元/瓦，较21.9%效率的同尺寸PERC溢价0.65元/瓦，市场渗透过程中，HIT电池的价格会逐步降低，当前价格1.6元/瓦，预计规模化生产后价格将下降到1.2-1.3元/瓦。2020年大概率是HIT产业化元年。2019年初，国内从事HIT的企业仅五六家，但当下已经达到20家。如果以GW级大线作为产业化的标志，明年大概率会是HIT产业化的元年，山煤国际大概率会投出数个GW的大线，2020年底全球HIT产能有望超过8GW，目前约2.8GW。当下HIT正处于从路线之争中走出来，得到光伏产业和产业外资本认可的阶段，而且这种认可正逐渐传导到资本市场，一旦技术方向确认，这是一个从0到1的市场，会在各个环节带来具有爆发力的投资机会。技术细节太复杂了，如果真炒起来时再来详细梳理，这几天板块异动，缺乏明确的消息刺激源，尚不清楚是否行业到了二级市场表现的时候，和去年燃料电池爆炒的政策氛围完全不同。现在未必炒作，但这绝对是个可以长期留意的赛道。相关个股电池环节，山煤国际（规划10gw）、东方日升（200mw）、爱康（一期220MW+二期1GW）、通威股份。山煤国际前期公告大力投资该领域，山煤异质结项目是山西能源革命的重工程，受到山西省委省政府、国资委、发改委、能源局的大力支持，该项目也是山煤集团转型的核心项目。有券商认为山煤后期可以估值到2-300亿，但这个股票，息披露语焉不详，有读者反应前期被公司坑过怀疑有炒作的嫌疑，各位自己判断。设备环节，捷佳伟创、迈为股份，金辰股份。2019年设备市场17亿，预测2022年将增加到120亿，复合增速90%以上。券商认为国内HIT设备公司里很可能出现一个300亿市值的标的，目前这三个公司市值最高的捷佳才136亿，最小的金辰股份才24亿。