市盈率不到5倍的翻倍潜力股新天然气

在我国煤层气开发刚掀热潮的今天，新天燃气私有化亚美能源后，将全部享有其拥有国内领先煤层气开发技术的市场拓展成果，公司励志成为一家国际领先全产业链发展的清洁能源集团企业，其后期市场及业绩想象空间较大。这里仅从公司私有化亚美能源后第一个完整会计年度--2024年业绩估计来看新天然气翻倍潜力（因考虑天然气价格总体趋势向上，暂未考虑价格下跌因素，其它计算数据也是假设估计并未经核实，本计算假设不能作为任何投资依据）。公司2024年比2022年增利（指权益税前利润，下同）11.5亿元（如下分析），税后8.625亿元，加上公司2022年总净利润15.89亿元（含亚美少数股东权益），合计24.515亿元，2024年每股净利润5.78元。
一、潘庄区块增利（权益税前利润，下同）3.68亿元。
1、潘庄区块价格上涨增利0.18亿元2022年上半年以潘庄区块主要外输道通豫管线（5月30日爆炸停用至今）为主输气销售时单价为1.715元（不含增值税资源税价，下同，销售收入9.98亿元/5.82亿方），2022年下半年以非管道气销售为主时单价1.628元（销售收入9.2亿元/5.65亿方），目前通豫管线即将通气，按2024年该管线通气后销售单价比2022年涨0.09元，输气量比2022年多2亿方，增利0.18亿元。
2、潘庄区块增量（指分成量，下同）增利3.5亿元考虑2022年5月30日通豫管线爆炸导致公司产销年度目标调整减少当年售气和潘庄薄层气23年、24年规模开采（2022年潘庄区块新增薄煤层气储量59.5亿方）两因素，24年比22年共净增量2.5亿方，增利3.5亿元（每方利润1.4元不含税价2.08元-成本0.68元）（潘庄2020年在产井424口，产气9.67亿方，潘庄2021年在产井504口，产气11.6亿方；潘庄2022年在产井582口，产气11.84亿方）
二、马比区块增利6.73亿元
1、马比区块增量增利5.8亿元一是随着南区开发优化方案落地，南区10亿方产能逐步达产，24年比2022年新增4.2亿方（6亿方x0.7），增利4.2亿元(每方利润1元)；二是北区储量超过南区，今年已开始规模开采，24年增量2亿方，增利1.6亿元（考虑该区块开采初期单位成本较高，每方利润0.8元）。
2、马比价格上涨增利0.43亿元马比南区22年销售2.68亿方，分成量1.876亿方，均单价2.02元，24年单价按马必22年底单价2.25元计，该量增利0.43亿元；
3、马比资产处置等其它费用净减少增利0.5亿元；
三、母公司增利随着燃气用户的增加、城市燃气价格机制理顺和新疆疫情影响解除等，母公司2024年比2022年共增利1.5亿元。
四、公司增值税先征后退财政补助增加及财务费用增加等净增利0.1亿元。
五、LNG 加工利润较少等减利合计0.6亿元