MACD指标的重要性

在股市投资中，MACD指标作为一种技术分析的手段，得到了广大投资人士的认知。但如何使用MACD指标。才能使投资收益达到最佳境界。

MACD指标是所有技术指标里最经典的一个技术指标，正确运用这个指标，通过结合K线(日K线、周K线)、大盘走势、利空利好消息等，基本上就可以达到较好地买卖效果。

在实际投资中，MACD指标不但具备抄底(背离是底)、捕捉极强势上涨点(MACD连续二次翻红买入)、捕捉“洗盘结束点”(上下背离买入)的功能，还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶。

MACD指标的重要性表现在

（1）MACD指标是各大股票行情软件中默认的首选指标。

（2）MACD指标当然也是被运用最多的指标，是被历史检验过的最有效和最实用的指标。

（3）MACD指标是从趋势类均线指标EMA计算而来的振荡指标，对趋势和震荡行情都有很好的应用效果。

（4）MACD指标的背离被认为是最好用的“抄底逃顶”技术分析方法之一。

（5）MACD指标是首选入门指标，是很多投资者进入指标研究的开始，而且是很多人在接触了其它指标甚至自创了指标或使用指标组合之后，最终又回归本原，仍旧使用的终极指标。所谓“众里寻她千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”。

（6）MACD指标是系统化交易者最常用的进出场依据之一，被广泛用来判断买卖点和市场多空情况。

从图中可以看到，MACD指标有三个输出值，也就是说它是由三部分组成的，它们分别是

DIF（差离值）、DEA（异同平均数）和BAR（柱状线），我们把指标图放大，如图所示。

DIF线在图中被称为“快线”，DEA线在图中被称为“慢线”，最早的MACD只有这两条快慢线，通过两条线的聚合和分离来判断市场情况。

后来随着MACD的广泛运用，又引入了柱状线（BAR），俗称“红绿柱”。“红绿柱”表示的是快线与慢线之间的距离，对指标实质没有影响，只是为了更便于观察和使用指标。

MACD金叉、死叉

A、弱势金叉

零轴线以下区域的弱势“黄金交叉”，表示价格走势处于反弹行情中。

当MACD指标中的快速线和慢速线在远离零轴线以下区域同时向下运行很长一段时间后，当快速线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近慢速线时，如果快速线接着向上突破慢速线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。

它表示价格走势经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比较大的跌势后、价格走势将开始反弹向上，是短线买入号。

对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，价格走势还有可能出现反弹行情很快结束、价格走势重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。

B、强势金叉

零轴线以上区域的“黄金交叉”，表示价格走势的短期调整结束。

当MACD指标中的快速线和慢速线都运行在零轴线以上区域时，如果快速线在慢速线下方调头、由下向上突破慢速线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。

它表示价格走势经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入号。

此时，激进型投资者可以短线加码买入投资品种；稳健型投资者则可以继续持仓待涨。

C、强势死叉

零轴线以上区域的强势“死亡交叉”，表示当前价格走势处于短期调整中。

当MACD指标中的快速线和慢速线在远离零轴线以区域同时向上运行很长一段时间并向上远离零轴线后，当快速线开始进行横向运行或慢慢勾头向下靠近慢速线时，如果快速线接着向下突破慢速线，这是MACD指标的第一种“死亡交叉”。

它表示价格走势经过很长一段时间的上涨行情，并在高位横盘整理后，一轮比较大的跌势将展开。

对于这一种“死亡交叉”，预示着价格走势的中长期上升行情结束，该股的另一个下跌趋势已可能开始，价格走势将可能展开一段时间较长的跌势，因此，投资者对于MACD指标的这种“死亡交叉”应格外警惕，应及时逢高卖出全部或大部分投资品种，特别是对于那些前期涨幅过高的投资品种更要加倍小心。

D、弱势死叉

零轴线以下区域的弱势“死亡交叉”，表示价格走势的短期反弹结束。

当MACD指标中的快速线和慢速线在远离零轴线以下区域运行很长一段时间后，由于快速线的走势领先于慢速线，因此，当快速线再次开始慢慢调头向下靠近慢速线时，如果快速线接着向下突破慢速线，这是MACD指标的另一种“死亡交叉”。

它表示价格走势在长期下跌途中的一段时间的反弹整理后，一轮比较大的跌势又要展开，价格走势将再次下跌，是短线卖出号。

对于这种“死亡交叉”，它意味着下跌途中的短线反弹结束，价格走势的中长期趋势依然看淡，投资者应以逢高卖出剩余的投资品种或持币观望为主。

MACD指标的背离

MACD指标的底背离

底背离是指股价是下跌的，低点一个比一个低，而指标曲线（在这里以MACD指标为例）却是向上的，即一波一波向上走，高点一个比一个高，股价与指标形成明显的背离现象，这种在底部形成的背离叫做底背离。

底背离一般发生在下跌末端，暗示股价有反转向上的迹象，多数是短期的买入时机。其实质是股价经过前期大幅度下跌，风险得到极大释放，开始有资金介入抄底，但是，空头仍占据优势，股价继续惯性下跌，一峰比一峰低，甚至是创出近期新低，但MACD指标曲线并未跟随下行，反而是呈震荡上升趋势，曲线一次比一次高。

这暗示市场做多动能逐步高涨，股价随时有反转向上的预期，是不错的买入时机。

案例解析亚翔集成（603929）

亚翔集成自从创出38.39新高后，走出冲高回落行情，风险得到一定释放。在下跌过程中，中间多次出现小级别的反弹行情，但是，空头力量仍占据优势，并未扭转下跌趋势，股价依旧是惯性下跌，股价一次比一次低，甚至创出18.5的新低。但是，MACD指标曲线并未跟随下行，反而呈现震荡上行趋势。于是，亚翔集成呈现明显的底背离形态。

随着股价风险不断释放，股价被严重低估，资金抄底的意愿越来越强。但是，此时还不是绝佳的买点。因为底部不是一蹴而就的，而是反复筑底夯实的。

出于安全考虑，投资者还要耐心等待，等待底部出现持续堆量或者放量的时候，这个时候安全系数较高，投资者可再采取分批逐步介入的操作策略。

果然，亚翔集成在创出18.5新低后，出现持续堆量的现象，股价随即反转向上，大涨近83%。

MACD指标的顶背离

顶背离是股价走势一峰比一峰高，股价一直往上涨，而MACD指标曲线并未跟随上行，而是呈现震荡向下趋势，低点一次比一次低，这就是典型的顶背离现象。MACD顶背离其实质是量价的背离导致新高无法持续，或者是主力打压从而导致股票出现滞涨迹象。

但每一次的顶背离一定会造成股价的回调，而回调幅度又往往不一样。

所以投资者在观察背离形成的时候，要结合量价关系、热点行情来综合判断，若成交量严重不足，那么回调幅度会相应大些，可考虑逢高减持一部分仓位，等股价调整充分时在低吸回来，做波段操作，达到摊低成本的目的。

案例解析惠达卫浴（603385）

惠达卫浴经过前期回调，风险得到一定释放，有资金开始介入抄底，股价呈现震荡上行的趋势，而MACD指标曲线继续向下空头发散，并未改变下跌趋势。于是，股价出现明显的顶背离形态。

随着股价运行到前期高点，面临前期套牢盘压制，市场追高做多意愿并不是很强。资金出现分歧，图中的大绿柱逐渐增多，暗示抛压盘增多。股价也走出“双阴出货形态”。

此时，投资者要格外提高警惕心理。当前的股价已经是外强中干，若没有重大利好刺激，惠达卫浴大概率会反转下跌。果然，惠达卫浴在之后的53个交易日里，暴跌33.18%。