柳药转债，上市价格估算 200223

一，转债基本息

1，柳药转债113563，【柳药股份(603368)、股吧】603368，2020-01-16申购，代码754368，规模8.02亿

2，转股价格 34.94元, 当前价格 35.01元, 转股价值 100.20，评级AA

3，债券期限2020年 1 月 16 日至 2026 年 1 月 16 日

4，票面利率第一年 0.30%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%

5，转股期限自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止

6，到期赎回到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 108%（含最后一期利息）的价格赎回

7，募集资金运用

1）南宁中药饮片产能扩建项目

2）连锁药店扩展项目

3）玉林物流运营中心项目

二，转债价格预估

1，转股价值100.2，到期价值108

2，转股价值100元左右的转债，价格115-122元，目前溢价率约15-20%，但没到转股期的，溢价就会低一些。

3，医药商业，业绩较好

4，大势向好，股价位置又不高，转债表现应该不差

5，假设溢价率是20%~25%，预计开盘价120-125元，持有一段时间可能收益更高。

三，卖出还是持有？

(一)，新上市转债较普遍规律

1，开盘价在115元以上的转债，集合竞价经常是高

2，开盘价在105元以下的转债，集合竞价经常是低，可以不急卖

3，另外两个容易产生较高价格的时间段，是上午10，和下午2:30

4，转债价格的走势，和正股的表现直接相关。正股的走势，和当天大盘行情，同样直接相关。

(二)，打新投资者

无论开盘多少钱，直接卖掉。如果开盘价偏低，也可以盘中择机卖出。

(三)，转债投资者

1，开盘价低于110元，可以先等等。

2，如果真被非理性的砸到105元以下，考虑适当加仓，现在对转债的热情，这种可能性不大

可转债的市场过热了，新债上市开盘价都很高，很可能开盘后就上到125元。但是如果股价不涨的话，当天上不到130元。

-----------------------------------

创不易，如若转载，请注明出处

提醒这只是我个人的操作计划，跟风操作风险自担