股市又是大跌！【7月15日复盘】

01 聊聊大盘

今天大盘全天震荡走低，三大指数均跌超1%。盘面上，汽车产业链个股早盘一度活跃，一体化压铸方向大涨，多股涨停。次新股板块走强，科创板和创业板次新均表现活跃。下跌方面，基建地产股全天低迷拖累指数。虽然指数低迷，但连板股表现活跃，昨日14只连板股中8只涨停晋级，晋级成功率超50%。总体上个股跌多涨少，两市超3600只个股下跌，超50只个股跌超9%，市场亏钱效应明显加大。沪深两市今日成交额10881亿，较上个交易日放量602亿。板块方面，一体化压铸、旅游、注册制次新、消费电子等板块涨幅居前，房地产开发、装配式建筑、债转股、厨卫家电等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌1.64%，深成指跌1.52%，创业板指跌2.08%。北向资金全天净卖出89.31亿元。

02 聊聊板块

今天以汽车为代表的赛道股再次活跃。

个人认为，驱动因素包括

1、比亚迪业绩靓丽。

比亚迪昨天出了半年业绩预告，归母净利同比增长138.59%~206.76%。

从销量增速上看，比亚迪新能源乘用车的增速其实是比全国新能源车市场上半年的整体增速更快，即跑赢行业大盘。

比亚迪的新能源乘用车2022年上半年累计销售638157辆，同比增长324.84%。

根据乘联会数据上半年国内新能源乘用车累计零售224.8万辆，同比增长122.5%。

2、今天低产相关相关板块承压，资金流出，跷跷板效应。

汽车板块资金介入深，反复活跃。但其实从成交额来讲，已经连续缩量。

看了下同花顺iFind上的汽车板块指数，汽车板块成交额最巅峰时期是6月29日，成交额达到1120.21亿元，今天的成交额是811.09亿元。

所以，我认为汽车板块风险是很大的，是否还值得去博弈，可以三思。

关于猪肉。

今天《》有报道称“猪价上涨，A股养猪龙头企业二季度亏损环比收窄，第二梯队已有公司盈利”。

事实上，胖哥今天早上在《胖哥盘前评论》也提到了猪企二季度业绩改善的现象。

昨天一些上市猪企披露半年业绩预告。我们拎几个出来看看

牧原股份预计亏损63亿元至69亿元；新希望预计亏损39亿元至42亿元；唐人神预计亏损1.3亿元-1.41亿元；新五丰预计亏损1.6亿-2亿；傲农生物预计亏损6亿元-7亿元。

我们再找下这些公司的一季报，2022年第一季度

牧原股份亏损51.8亿元；新希望亏损28.79亿元；唐人神亏损1.49亿元；新五丰亏损1.12亿元；傲农生物亏损3.52亿元。

我相数学小天才的你肯定也计算出来了，整体而言，二季度的情况比一季度好，对吧？唐人神二季度多半是已经盈利了，牧原、新希望和新五丰大幅减亏，傲农生物逊色一些，二季度环比情况一般，但显然二季度大概率没有比一季度更差。

《》还提到，华统股份“第二季度或已开始盈利”，金新农也明确表示自己“6月份扭亏为盈”。

这说明随着猪肉价格上涨，上市猪企盈利已经在好转了。实际上，牧原、新希望这种行业龙头比较有代表性。我相未来其他猪企披露半年业绩预告或者半年报，可能大部分也是这种情况，二季度好于一季度。

（注意，上面提到的个股全部不作为任何推荐。仅仅是作为产业分析的案例，具体到某个公司或者说个股，情况很复杂，可能各有各的特殊性。）

当然，我认为这也是预期内的。因为猪肉价格涨了

据国家发展改革委价格监测中心监测，6月第5周全国生猪平均出场价格为每斤9.56元，环比上涨11.7%，较3月下旬累计上涨46.4%，较年初上涨12.7%，较去年同期上涨17.3%。

对于猪肉，胖哥的观点是一以贯之的

1、相基本面仍在改善；

2、对改善的幅度，未来猪肉价格的涨幅不盲目乐观。

我认为，猪肉价格并不具备大幅上涨的基础，很可能涨到让企业基本面改善，扭亏为盈赚点小钱就可以了。首先，猪肉价格上涨过快会影响CPI，不利于国计民生，其次，有观点认为本轮产能去化不足，比如7月4日的生猪市场保供稳价专题会议上，有关方面也分析认为，目前生猪产能总体合理充裕，加之消费不旺，生猪价格不具备持续大幅上涨的基础。

所以，个人认为，猪肉板块，涨多了风险会变大，跌下来则机会会变大。

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