魏赦嚒
【养殖板块思考趋势,位置】
研究可以判断趋势,精准研判产能去化幅度其实很难。用趋势研究的框架体系来看,能繁母猪存栏变化决定了未来猪价变化趋势。2021年三季度开始,能繁母猪存栏去化趋势开启,反应在10个月的供给和猪价的层面,就是今年4月前后开始供给减少,价格见底回升,而2021年7月至2022年3月期间的母猪产能去化,会反应在2022年4月至2023年1月的供给减少和猪价抬升,而目前阶段猪价最高就涨到了24元/公斤给予了后期猪价在2022年4月至2023年1月期间更大的想像空间,这也是为何远期期货价格也在持续向上修正的原因,至于期间现货价格能涨到多少点位无法精准判断。
即期猪价可以用来定猪周期位置。因为统计样本大小差异,能繁母猪存栏的位置不太容易定准,因此用猪价反映猪周期位置或许更准确。周期轮回,均值回归和均值偏离是猪周期恒古不变运行轨迹,背后反映的是人性的极致乐观和极致悲观,猪周期的波幅因而不会缩小。周期底部的低猪价不会是常态,反之也是如此。选择周期的位置去做养殖股投资,其实主要是为了寻找风险收益比较佳的养殖股股价位置。
投资层面,因为三个月生猪价格出现了超100%幅度的快速上涨,当前猪价最高就上涨到了超预期的24元/公斤,根据2022年4月到23年1月供给趋势减少的判断,给予了后期猪价积极预期,导致猪价当前猪价位置就与养殖股股价的位置错配,养殖股股价的位置未及时反应超预期上涨的猪价涨幅,养殖股股价相应的会进行向上修正。【目前从养殖股头均市值来看,总体位置不高,截止7月8日收盘】,其中牧原股份头均市值6081元,处于历史分位数的32%;温氏7302,处于历史分位数57%;傲农生物头均市值4531,处于历史分位数46%;巨星农牧9600;新五丰6400元,处于历史分位数30%;中粮家佳康2656,处于历史分位数49%。
配置上,我们建议现阶段买头均市值在历史分位数偏低的,且兑现能力强的品种,首推【牧原股份】,其次温氏股份。再次,傲农生物,巨星农牧,新五丰,唐人神,中粮家佳康。
此外,对于大家关注的能繁母猪存栏转正以及带来的影响,核心还是和股价位置有关。利好的一面,猪价超预期;不利的一面,能繁母猪存栏转正。二者对股价产生的正反两个方面影响,孰强孰弱核心就在于养殖股股价位置。
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色情、反动
其他
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答:傲农生物公司 2023-09-30 财务报详情>>
答:以实施分配方案时股权登记日公司详情>>
答:傲农生物的子公司有:140个,分别详情>>
答:傲农生物的概念股是:农林牧渔、详情>>
答:www.aonong.com.cn详情>>
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魏赦嚒
【养殖板块思考趋势,位置】研究可以判断趋势,精准
【养殖板块思考趋势,位置】
研究可以判断趋势,精准研判产能去化幅度其实很难。用趋势研究的框架体系来看,能繁母猪存栏变化决定了未来猪价变化趋势。2021年三季度开始,能繁母猪存栏去化趋势开启,反应在10个月的供给和猪价的层面,就是今年4月前后开始供给减少,价格见底回升,而2021年7月至2022年3月期间的母猪产能去化,会反应在2022年4月至2023年1月的供给减少和猪价抬升,而目前阶段猪价最高就涨到了24元/公斤给予了后期猪价在2022年4月至2023年1月期间更大的想像空间,这也是为何远期期货价格也在持续向上修正的原因,至于期间现货价格能涨到多少点位无法精准判断。
即期猪价可以用来定猪周期位置。因为统计样本大小差异,能繁母猪存栏的位置不太容易定准,因此用猪价反映猪周期位置或许更准确。周期轮回,均值回归和均值偏离是猪周期恒古不变运行轨迹,背后反映的是人性的极致乐观和极致悲观,猪周期的波幅因而不会缩小。周期底部的低猪价不会是常态,反之也是如此。选择周期的位置去做养殖股投资,其实主要是为了寻找风险收益比较佳的养殖股股价位置。
投资层面,因为三个月生猪价格出现了超100%幅度的快速上涨,当前猪价最高就上涨到了超预期的24元/公斤,根据2022年4月到23年1月供给趋势减少的判断,给予了后期猪价积极预期,导致猪价当前猪价位置就与养殖股股价的位置错配,养殖股股价的位置未及时反应超预期上涨的猪价涨幅,养殖股股价相应的会进行向上修正。【目前从养殖股头均市值来看,总体位置不高,截止7月8日收盘】,其中牧原股份头均市值6081元,处于历史分位数的32%;温氏7302,处于历史分位数57%;傲农生物头均市值4531,处于历史分位数46%;巨星农牧9600;新五丰6400元,处于历史分位数30%;中粮家佳康2656,处于历史分位数49%。
配置上,我们建议现阶段买头均市值在历史分位数偏低的,且兑现能力强的品种,首推【牧原股份】,其次温氏股份。再次,傲农生物,巨星农牧,新五丰,唐人神,中粮家佳康。
此外,对于大家关注的能繁母猪存栏转正以及带来的影响,核心还是和股价位置有关。利好的一面,猪价超预期;不利的一面,能繁母猪存栏转正。二者对股价产生的正反两个方面影响,孰强孰弱核心就在于养殖股股价位置。
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