投资周记155——不要爱上一个公司

投资真的很矛盾，既需要有耐心，能长期拿的住股票，同时又需要果断，该卖的时候就得卖。这个度是很难把握的，这个经验也是说不清的，只有长期在这个行业里去体会、去反思，从失败和成功中总结经验，才能慢慢的提高正确率，但不可能完全正确，因为总有些因素是无法把握的。我比较有耐心，能长期持有公司，但是，这样容易产生一种缺点，就是爱上一个公司。
人是一种感性动物，持有一个公司时间长了以后，就容易产生感情，重视公司的优点，忽略它的缺点，对它的同行总是嗤之以鼻，觉得这个公司才是行业里最好的，是严重低估的，是一个没有被大家发现的金子。当这个公司已经不优秀了，或者出现一定的问题时，也总是找理由不相它。这样就容易让我们变的不理智，爱上了这个公司，不能客观理性的看待公司。理性很难，但作为一个投资者，必须提高这方面的能力。
本周减了一些正邦，主要换成了傲农生物。主要原因是傲农生物确很优秀，并且我看主要看好的是养猪行业，换成傲农分散一定的风险。傲农估值和正邦一样的便宜，弹性和正邦一样的强。同时，盘子小，以往关注的人少，行情来了以后，股票的弹性会更好。以前看傲农的资产负债率太高，觉得太危险，仔细分析一下其实傲农风险不高。1、傲农的增发已经通过审核，资金最近随时可以到账；2、负债有很大比例是应付账款，这个是占用上游的资金，比较安全的无息负债；3、公司很多子公司不是100%控股，其它合作方也会承担一定的负债。傲农过去的业绩和出栏，说明公司经验丰富，管理做的也非常好，扩张比较快，每个月的月报数据比较详细，从中能推导出每个月的投苗，后面的出栏也应该会稳定增长。
正邦10月份的出栏数据实在是太差了，价格比较低，出栏量还比较少，很担心它前几个月是不是真的出现现金流危机。正邦的合同猪养的不好，最近清退了很多代养户（清退时要卖很多低体重的猪），价格偏低，但是出栏量也这么少，后来看了看，公司四五月卖了很多小猪，对应的现在标猪偏少，也算正常。下个月出栏量应该就能稳住，甚至增长，考虑到猪价已经上涨，正邦的危机应该已经过去了，利空出尽是利好，后面正邦的表现可能也不会太差。继续重仓持有。
猪价最近的走势依然坚挺，慢慢的震荡上涨，这种弱势震荡上涨，农户的出栏积极性还是挺高，没有过度压栏，之前大量入库的冻肉也在适当抛售。这种情况下猪价依然走的比较健康，后面的形势在变好。现在的形势起码说明猪价的趋势已经好转，明年的坑不会太大。但是，是否真正好转，还是得看下跌时，能不能撑住，还要看后面几个月仔猪的价格能不能继续上涨。我是比较看好这个行业的整体性机会。只要猪价起来，前期所有公司都会涨，适当分散一下，降低风险。
目前持仓正邦科技47%，傲农生物25%，中粮家佳康12%，联创电子7%，天邦股份4%，迈克生物2%，能科股份3%（仓位过小的股票就不再列出，港股小账户还有一些中粮家佳康没有计入）。