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直面疫情主业增长坚韧,预制菜业务增长亮眼。1)分品类看2Q22 米面/肉类/鱼糜/菜肴制品收入为6.4/4.9/8.7/8.7 亿元,同比增长30%/0%/15%/233%,若仅以米面、肉类、鱼糜制品作为主业计算,Q2 主业收入同比增长15.1%,在受疫情影响较大的食品行业里实属难得,这得益于公司锁鲜装的推广及BC 类商超渠道收入增长熨平收入波动,此外菜肴制品收入增长得益于冻品先生发力及新宏业的并表贡献;2)分渠道看2Q22 经销商/商超/特通/电商实现收入22.8/2.0/3.9/0.6 亿元,同比增长25%/51%/958%/173%,疫情下偏C 端的商超和电商收入增长更为显著,特通渠道得益于新宏业并表。 毛利率受产品结构调整及运费提升等因素影响,主业盈利能力有所改善2Q22公司毛利率同比减少1.78pcts,主要为新增低毛利小龙虾业务、运费及人工、折旧提升所致,但主业毛利率相对稳定,2Q22 销售费用率/管理费用率同比变动-1.70/+0.92 pct,销售费用率减少系公司进一步精细化费用投放,业务人员费用、外包服务费等有所下降,管理费用率上升主要因为员工薪酬、社保、无形资产摊销、新宏业业绩奖励金影响,此外2Q22 利息收入为2718 万元,贡献部分利润,综合来看Q2 公司净利率8.52%,同比略微减少0.15 pct,我们推测仅考虑主业业务,Q2 净利率或有抬升。当前公司整体成本压力可控,费用精细化能够直接改善盈利能力。 预制菜稳扎稳打,第二成长曲线已初步成型1H22 新宏业/新柳伍实现收入9.1/6.7 亿元,实现净利润0.65/0.55 亿元,二者盈利能力可观,新宏业今年有新品龙虾尾驱动业绩,若下半年新柳伍能成功并表,公司业绩弹性有望释放,一方面,公司优质的渠道平台和渠道复用能力,使得公司在选品上具备后发优势,如小酥肉有望做到年度2 亿元体量,再如公司近期推出的烤芝士牛肉卷,同样也是市场较为畅销的品类,期待后续放量。
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答:安井食品的注册资金是:2.93亿元详情>>
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答:福建安井食品股份有限公司主要从详情>>
答:每股资本公积金是:27.52元详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
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安井食品(603345)业绩增长超预期 预制菜放量有望贡献业绩弹性
直面疫情主业增长坚韧,预制菜业务增长亮眼。1)分品类看2Q22 米面/肉类/鱼糜/菜肴制品收入为6.4/4.9/8.7/8.7 亿元,同比增长30%/0%/15%/233%,若仅以米面、肉类、鱼糜制品作为主业计算,Q2 主业收入同比增长15.1%,在受疫情影响较大的食品行业里实属难得,这得益于公司锁鲜装的推广及BC 类商超渠道收入增长熨平收入波动,此外菜肴制品收入增长得益于冻品先生发力及新宏业的并表贡献;2)分渠道看2Q22 经销商/商超/特通/电商实现收入22.8/2.0/3.9/0.6 亿元,同比增长25%/51%/958%/173%,疫情下偏C 端的商超和电商收入增长更为显著,特通渠道得益于新宏业并表。
毛利率受产品结构调整及运费提升等因素影响,主业盈利能力有所改善2Q22公司毛利率同比减少1.78pcts,主要为新增低毛利小龙虾业务、运费及人工、折旧提升所致,但主业毛利率相对稳定,2Q22 销售费用率/管理费用率同比变动-1.70/+0.92 pct,销售费用率减少系公司进一步精细化费用投放,业务人员费用、外包服务费等有所下降,管理费用率上升主要因为员工薪酬、社保、无形资产摊销、新宏业业绩奖励金影响,此外2Q22 利息收入为2718 万元,贡献部分利润,综合来看Q2 公司净利率8.52%,同比略微减少0.15 pct,我们推测仅考虑主业业务,Q2 净利率或有抬升。当前公司整体成本压力可控,费用精细化能够直接改善盈利能力。
预制菜稳扎稳打,第二成长曲线已初步成型1H22 新宏业/新柳伍实现收入9.1/6.7 亿元,实现净利润0.65/0.55 亿元,二者盈利能力可观,新宏业今年有新品龙虾尾驱动业绩,若下半年新柳伍能成功并表,公司业绩弹性有望释放,一方面,公司优质的渠道平台和渠道复用能力,使得公司在选品上具备后发优势,如小酥肉有望做到年度2 亿元体量,再如公司近期推出的烤芝士牛肉卷,同样也是市场较为畅销的品类,期待后续放量。
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