603345安井食品积极扩大规模 布局新产品

【市场息】
公司发布公告，拟投资总额约10亿元，在湖北洪湖开展预制菜的生产及加工项目。

【逻辑阐述】

1. 积极布局预制菜领域，提升产能规模

2. 提升自产比例，巩固行业地位。

3. 公司经营稳健，提价传导顺畅。

【投资建议】

调整此前盈利预测，若不考虑定增影响，预计2021-2023年公司实现营收92.1/118.7/142.8亿，同比32.2%/28.9%/20.3%，实现净利润7.0/9.0/12.5亿元（此前为7.0/9.6/12.9亿元），同比16.3%/28.5%/38.1%，目前股价对应估值为40.5/31.5/22.8X，维持“买入”评级。

【风险提示】

产能建设不及预期，成本持续上涨，市场竞争加剧，食品安全，新品推广不及预期。

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

投资顾问

张宇哲 执业证号A0210611020001

国     玮 执业证号A0210619050001

宋     南 执业证号A0210613050001       

王德智 执业证号A0210611110001

孙慧凤 执业证号A0210613050002       

张明明 执业证号A0210616110004       

苏海鲲 执业证号A0210614010001       

佟明雷 执业证号A0210610120013

郑永良 执业证号A0210611010001       

刘     淳 执业证号A0210612070001

-本文内容至此-