TESLA能否开启像APPLE一样的造富神话？【附特斯拉国内产业链】

此首发本人公众号，过了的朋友不用了

特斯拉国产model 3下线开始交货，大家都在思考特斯拉是不是向苹果一样再造整个手机产业链辉煌？冒出几只像立讯精密、舜宇光学、瑞声科技、蓝思科技、歌尔股份、维通等大牛股呢？

在分析前，先几则笑话暖暖场。

——什么在电动车上是最常见的？

——暂时的困难。

——电动汽车的优越性在哪里？

——成功地克服了在其它汽车不会存在的困难。

“假设你在酒吧里，而一个陌生人坐到你的身边并开始唉声叹气，你该怎么做？”

“立即去阻止这种反电动宣传”

拉宾诺维奇在克里姆林宫里工作，他待在塔楼前望着远方，以便在电动汽车取代燃油车时及时发出号。美国人想要引诱他为他们工作，让它在经济危机到来时发出警告。拉宾诺维奇回答说

——不，我需要一个固定的工作。

虽然是几则笑话，的确戳中了电动车的痛产品不成熟，缺众多，广为消费者诟病。

Tesla能不能像Apple引领手机行业创新一样引领汽车行业大变革？

回iPhone 发展史，就是一部智能手机替代功能机的进化史，更直白一就是功能集成史，就是如何在一块小小的随身设备上实现更多的功能，最终达到如电脑般智能并超越电脑的存在，它的方向是非常清晰的，就是做一个超级便携的联网计算终端，来帮助大家在任何场合都能有一个联网的计算终端来使用。

近几年，基于手机端的创新越来越少，除了简单的性能叠加以外的创新甚至可以讲止步不前，因有三算力已经与传统PC持平、功能集成基本把人生活周边全部覆盖、人机交互也已经很方便。总不能寄希望于手机能够直连大脑或者变形成一部汽车。Apple成功的背后是顺应了手机智能化这个大趋势，在这个大趋势上如果没有苹果自然会有其它公司替代它，但是有了苹果的存在，他使得这个大趋势的进程大大加快。

Tesla也是这样一个汽车电气化的创新引领者，不过不同的是，手机智能化是必然，汽车电气化是不是必然？因为智能机是功能机的升级，每次功能升级替代优势很明显，甚至人们愿意花几倍的价钱购买新产品。而电动车则不然，本质上电动车没有任何创新，从需求来讲，人们要的是一个更加好用的汽车，比如自动驾驶（自动驾驶并不需要纯电动车），或者集成更多功能的汽车（比如变形金刚，汽车能够变身为服务机器人），亦或者大幅降低使用成本的汽车。

电动车相对现在燃油车有更多的缺

1.更高的综合用车成本。虽然充电便宜，维护保养相对简单，但是电池衰耗较快，几年下来节省的油费和保养费不够换电池。

2.先天性的短板。虽然电动车能量传递效率更高，但是储能密度相对燃油小得多，且会逐年衰减，意味着充电频率增高，且存在较为明显的温度影响。

3.时空适用性较差。哪怕充电桩向现在加油站一样普遍，排队充电也伤不起啊。确没有人会开着电动车去冬天的北方旅游，如果是家庭第一辆车，万一哪天想去冰天雪地晃一晃呢？

从需求发展趋势的角度来，以特斯拉为代表的纯电动车取代燃油车在10年内会很困难，燃油车的优摆在这，除非燃油车的用车成本骤增，人们被迫更换电动车，否则，燃油车的市场空间不会被轻易挤压。现在人们愿意购买电动车是因为电动车企更加激进的创新，也就是汽车智能化是发展的大趋势，这一块燃油车也没有落后太多。

综上，特斯拉会是一个引领汽车智能化大变革的公司，但不一定会是一个引领汽车电气化大变革的公司。我们选择关注电动汽车的变化时候，更应该关注的是汽车智能化，这是功能升级的增量市场；而不是重放在汽车电气化，这是功能替代的存量市场。

矛盾就在这里，偏偏特斯拉就是这样一个集引领汽车智能化和电气化的公司，就颇为头疼。既然汽车电气化并不是那么急切的需求，而汽车智能化又必然趋势，那么该如何选择新能源汽车产业链呢？

拨开云雾定位特斯拉

特斯拉并不是像苹果一样的颠覆者。

苹果所做的事情颠覆了整个手机行业，以苹果为代表的智能机全面取代功能机。特斯拉显然不是这个一个行业的颠覆者，他的汽车智能化的载体是电气化的汽车，前面分析过，汽车电气化只是燃油车统治的市场里一个不同赛道的参与者，两者之间有碰撞但并没有代差。

所以，应该把特斯拉放在整个汽车细分市场来考虑，而不是把特斯拉单独拎出来当成汽车业的颠覆者。在细分市场中，就能很清晰的到，特斯拉定位是一个性能车，把他对标燃油性能车，特斯拉的优势就非常明显了他有着和燃油性能车一样的缺（续航、时空适用性），也有燃油性能车的优（提速、酷炫），还有诸多燃油性能车没有的优（同性能综合用车成本、智能化程度）。

弄明白了这一，特斯拉的市场空间清晰浮现在眼前——现有除超跑以外性能车市场（为什么是除超跑以外，一是特斯拉没有量产超跑；二是在性能车领域，纯电动车最大的优势是价格，特斯拉与同性能参数的燃油车用车成本要便宜得多，超跑市场恰恰是价格最不敏感的地方，特斯拉优势难以突出；三是超跑市场空间不大）。

说到这里，基本明白了各大电动车厂商为什么一开始做几辆跑车出来打头阵了吧，也清楚一众造型如此前卫另类了吧，还有特斯拉的内饰为什么这么粗陋。说题外话，蔚来之所以把内饰做的比特斯拉好很多，他何尝不希望把内饰做简陋一把价格降下来，毕竟做消费品要走量，价格是一个及其敏感的因素，都是被逼的，品牌力度不如特斯拉，智能化也不行，质量把控也不如人家，再不搞差异化，没有活路。

如何投资以特斯拉为代表的新能源汽车产业链

寻找增量。对于深耕燃油性能车车市场的产业链企业，增量不大，特斯拉的增量基本来自于燃油性能车的缩量

对于主打家用车商务车领域的产业链企业，深度绑定特斯拉，倒是一个打入性能车产业链的好机会，这是增量。

电池、电驱、电控这些都是增量，但是增量取决于性能车市场大小，空间有限。

汽车智能化这一块才是最大的增量，进入特斯拉供应链，代表着公司汽车智能化产品的领先水平，不但有特斯拉性能车的市场，还会有家用车、商务车等相关市场。

特斯拉2019年三季报，产量为9.6万辆，交付9.7万辆。特斯拉上海工厂每周3000量，一个月1.2万，每辆Model 3载电量为60/75kWh，如果特斯拉上海工厂满负荷生产，每月需要电池0.8GWh左右。

申明

1.此并不是电动黑，我也不介意今年大赚买一辆model 3性能版当个平民跑车来开开，请特斯拉粉丝们留口德，勿喷勿喷~

2.此只就汽车市场静态分析，至于汽车各细分市场成长如何没有涉及

3.对手机的进化没有深入分析，仅以事后诸葛亮的姿态主要阐述了一下逻辑，但丝毫不影响苹果公司的伟大

附特斯拉产业链动力总成系统

主要为锂电池组相关供应商，涉及34家间接、直接供应商

11家A股上市直接供应商长盈精密、科达利、旭升股份、沪电股份、东山精密、均胜电子、安洁科技、东山精密、常铝股份、三花智控、东睦股份。

1家三板上市直接供应商高华股份。

22家A股上市间接供应商五矿资本、先导智能、寒锐钴业、格林美、中国宝安、天齐锂业、赣锋锂业、南洋科技、航天彩虹、新宙邦、长园集团、诺德股份、常铝股份、得润电子、新疆天业、东华科技、生益科技、金安国纪、华正新材、超声电子、超华科技、景旺电子。

中控系统主要分为中控屏、仪表、自动驾驶系统、空调系统等部分，涉及32家间接、直接供应商

7家A股上市直接供应商大富科技、四维图新、中国联通、联创电子、均胜电子、云海金属、三花智控。

8家A股上市间接供应商莱宝高科、晶瑞股份、天华超净、京东方A、科森科技、三花智控、百达精工、银邦股份。

电驱动系统主要分为 电机 以及 电动机驱动模块 两部分，涉及10家间接、直接供应商

3家A股直接供应商横店东磁、东睦股份、旭升股份。

3家A股间接供应商格林美、寒锐钴业、河北宣工。

充电系统主要分为超级充电桩、线缆、充电枪部分，涉及19家间接、直接供应商

15家A股直接供应商宏发股份、智慧能源、长盈精密、中国联通、众业达、许继电气、国电南瑞、万马股份、国电南自、易事特、特锐德、 科陆电子、科士达、中恒电气、奥特迅。

1家三板直接供应商上海普天。2家A股间接供应商天通股份、横店东磁。

底盘与车身系统主要分为悬挂、制动、车身模具、车身结构等部分，涉及14家间接、直接供应商

2家A股直接供应商天汽模、宜安科技。

5家A股间接供应商安洁科技、百达精工、京山轻机、保隆科技、海利得。

内外饰及其它构件，涉及17家直接、间接供货商。

7家A股直接供应商均胜电子、云海金属、海利得、宁波华翔、精锻科技、广东鸿图、金发科技。

3家A股间接供应商易德龙、岱美股份、日盈电子。