华鑫证券给予天味食品买入评级

华鑫证券有限责任公司孙山山,何宇航近期对天味食品进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告预留限制性股票成功授予，激发公司经营活力》，本报告对天味食品给出买入评级，当前股价为24.3元。

　　天味食品(603317)　　事件　　天味食品发布公告 向 2022 年限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票。　　投资要点　　授予预留限制性股票,授予价格具备吸引力　　公司向 66 名中层管理人员授予 187.50 万股限制性股票，占本次授予日股本总额的比例的 0.25%，预留授予的限制性股票授予价格为 12.27 元/股，当日收盘价为 24.51 元/股。本次预留授予的限制性股票需摊销总费用为 2295 万元， 2022-2024 年分别摊销 430、 1434、 430 万元。　　业绩目标务实， 激发员工积极性　　该激励计划分两次解锁，业绩考核要求为以 2021 年营业收入为基数， 2022 年营业收入增长率不低于 15%， 2023 年营业收入增长率不低于 32.25%，对应 2022/2023 年营业收入同比增速为 15%/15%，并设置个人层面考核要求。我们认为此次股权激励计划落地，有助于绑定核心员工利益，能有效提振团队士气和工作积极性，进一步激发公司经营活力。　　冬调接力大单品， 全年增速目标望顺利实现　　冬调进行提前铺货，政策更加清晰有规律，接力小龙虾调料，省外有望提供增量，不同区域提供不同的产品相适配；四季度火锅底料+冬调双发力。营销改革下投放更加精准，全年销售费用率有所减少，成本有望改善。全年增速目标有望顺利实现。　　盈利预测　　预计 2022-2024 年 EPS 为 0.40/0.51/0.63 元，当前股价对应PE 分别为 61/48/39 倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　宏观经济下行风险、疫情拖累消费、行业竞争加剧、区域扩张不及预期、产能建设或利用不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券于佳琦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.34%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.15亿，根据现价换算的预测PE为57.86。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级18家，增持评级10家；过去90天内机构目标均价为28.04。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，天味食品（603317）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。