ll283044290
事件公司发布2021年度报告,报告期内实现营业收入30亿,同比+85.77%;归属上市公司股东净利润4.13亿,同比+24.16%;经营性现金流3.78亿,同比-21.9%。Q4实现收入10.11亿,同比+93.52%,环比+26.33%。Q4实现归母净利润0.81亿,同比-20.06%,环比-32.66%。
1、营收持续高速增长,2015-2021实现CAGR 43%本报告期公司合并实现营业收入30亿,比上年同期增加85.77%;实现利润总额4.65亿,比上年同期增加20.2%,实现归属于上市公司股东的净利润人民币4.13亿,比上年同期增加24.16%。公司营收从2015年3.5亿持续增长到30亿,实现6年复合增速高达43%,可见实力和客户开拓能力均属优秀。全年毛利率为24.06%,同比8.81pct,主要系原材料合金铝的价格上涨、海运费增加等因素影响。报告期内四费占比8.24%,同比-1.61pct,随着规模效应变大,费用率控制良好,但其中研发投入明显增加,说明在手订单充足。归母净利率13.67%,同比-6.78pct。
2、Q4单季度阶段性承压,不改长期价值Q4实现营收10.11亿,同比+93.52%,环比+26.33%,也创公司有史以来单季度最高营收。Q4毛利率18.3%,同比下降-9.95pct,环比-4.93pct,核心也是原材料影响,反应在报表中会有滞后。其次,四季度固定资产18亿,同比环比均有较大幅度提升,资产减值较大。Q4用减值损失1453万,同环比有所增加,主要系应收账款坏账损失。Q4实现归母净利润0.81亿,净利率8.03%,同比-11.44pct,环比-7.06pct,阶段性承压。
3、国内轻量化龙头企业,赛道优异,客户拓展顺利公司是国内第一家特斯拉供应商,在2013年就与其建立合作关系。自此,从2013年营收1.55亿增长到2020年16.3亿,7年10倍高增,前半段主要依托于好客户和好赛道的双重加码,从2020年开始,对非特斯拉客户营收占比已升至50%以上,同比增长75%;新客户带来的业绩增量显著提高,多元化客户战略初显,再加上特斯拉持续高增速,可以理解为“行业利好+多元化客户利好+特斯拉利好”,三重维度持续带动公司业绩向上。
4、订单饱满,积极布局轻量化行业是重投资产业,在扩张期间也会面临诸多不确定性。我们可以看到公司从2015年固定资产1.7亿,到2021年17.9亿,实现高速扩容,这期间不仅在于积极布局,敢于投入,更多的源于在手订单饱满,粮草丰富。同时我们也推演出,随着行业头部企业的规模化投入,其制造、研发、管理能力都有质的提升,有利于持续开拓大客户,形成闭环效应。
投资策略我们预计公司22/23年归母净利润7.25/10.5亿,目前股价对应公司2022年动态PE 22倍,维持公司“买入”评级。
风险提示客户销量不及预期,原材料价格持续恶化。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
59人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:数据未公布或收集整理中详情>>
答:2023-04-14详情>>
答:旭升集团上市时间为:2017-07-10详情>>
答:以公司总股本44703.8482万股为基详情>>
答:旭升集团的子公司有:8个,分别是:详情>>
当天业绩预增概念小幅上涨0.32% 涨幅排名第47
苹果概念逆势走高,概念龙头股万祥科技涨幅20.03%领涨
无线耳机概念逆势上涨,斯迪克以涨幅20.0%领涨无线耳机概念
ll283044290
旭升股份-603305-2021年报点评6年实现GAGR 43%,把握轻量化大趋势
事件公司发布2021年度报告,报告期内实现营业收入30亿,同比+85.77%;归属上市公司股东净利润4.13亿,同比+24.16%;经营性现金流3.78亿,同比-21.9%。Q4实现收入10.11亿,同比+93.52%,环比+26.33%。Q4实现归母净利润0.81亿,同比-20.06%,环比-32.66%。
1、营收持续高速增长,2015-2021实现CAGR 43%本报告期公司合并实现营业收入30亿,比上年同期增加85.77%;实现利润总额4.65亿,比上年同期增加20.2%,实现归属于上市公司股东的净利润人民币4.13亿,比上年同期增加24.16%。公司营收从2015年3.5亿持续增长到30亿,实现6年复合增速高达43%,可见实力和客户开拓能力均属优秀。全年毛利率为24.06%,同比8.81pct,主要系原材料合金铝的价格上涨、海运费增加等因素影响。报告期内四费占比8.24%,同比-1.61pct,随着规模效应变大,费用率控制良好,但其中研发投入明显增加,说明在手订单充足。归母净利率13.67%,同比-6.78pct。
2、Q4单季度阶段性承压,不改长期价值Q4实现营收10.11亿,同比+93.52%,环比+26.33%,也创公司有史以来单季度最高营收。Q4毛利率18.3%,同比下降-9.95pct,环比-4.93pct,核心也是原材料影响,反应在报表中会有滞后。其次,四季度固定资产18亿,同比环比均有较大幅度提升,资产减值较大。Q4用减值损失1453万,同环比有所增加,主要系应收账款坏账损失。Q4实现归母净利润0.81亿,净利率8.03%,同比-11.44pct,环比-7.06pct,阶段性承压。
3、国内轻量化龙头企业,赛道优异,客户拓展顺利公司是国内第一家特斯拉供应商,在2013年就与其建立合作关系。自此,从2013年营收1.55亿增长到2020年16.3亿,7年10倍高增,前半段主要依托于好客户和好赛道的双重加码,从2020年开始,对非特斯拉客户营收占比已升至50%以上,同比增长75%;新客户带来的业绩增量显著提高,多元化客户战略初显,再加上特斯拉持续高增速,可以理解为“行业利好+多元化客户利好+特斯拉利好”,三重维度持续带动公司业绩向上。
4、订单饱满,积极布局轻量化行业是重投资产业,在扩张期间也会面临诸多不确定性。我们可以看到公司从2015年固定资产1.7亿,到2021年17.9亿,实现高速扩容,这期间不仅在于积极布局,敢于投入,更多的源于在手订单饱满,粮草丰富。同时我们也推演出,随着行业头部企业的规模化投入,其制造、研发、管理能力都有质的提升,有利于持续开拓大客户,形成闭环效应。
投资策略我们预计公司22/23年归母净利润7.25/10.5亿,目前股价对应公司2022年动态PE 22倍,维持公司“买入”评级。
风险提示客户销量不及预期,原材料价格持续恶化。
分享:
相关帖子