新能源车零部件

消息面上，最近小米汽车正式落户北京经开区，自建产能30万辆整车厂，2024年首车下线；

特斯拉上海工厂投资12亿扩产，明年4月完工；

大众安徽首款新能源车型将于2022年下线。多家车企动作频繁，零部件迎来黄金发展。

值得思考的是，国产零部件企业实力较弱的原因有很多，燃油车核心技术落后、日欧主机厂供应商体系较为封闭、自主品牌整车厂实力较弱。随着智能电动加速渗透，汽车产业的核心技术不断演进、供应商体系逐步变革、主机厂格局有望重塑，在“特斯拉周期”和“自主崛起”的双轮驱动下，国产零部件将迎来发展的黄金时代

汽车零部件是十万亿人民币规模的大市场，特斯拉周期和自主崛起共振，国产零部件有望迎来5-10年的投资窗口期。

华福证券建议关注

1)特斯拉产业链，如拓普集团、三花智控、旭升股份；

2)电动化，热管理关注三花智控、中鼎股份、银轮股份，

汽车连接器关注合兴股份；

3)智能化，智能座舱关注华阳集团、德赛西威，

智能驾驶关注联创电子、舜宇光学科技、伯特利、耐世特；

4)轻量化，压铸件关注文灿股份、旭升股份、爱柯迪，

铝汽车板关注南山铝业，

铝电池盒关注敏实集团、凌云股份；

5)类苹果产业链迭代，玻璃关注福耀玻璃，

车灯关注星宇股份、科博达，

汽车音响关注上声电子。

国产零部件迎来黄金发展期 零部件行业迎来戴维斯双击 板块牛股层出不穷！
短期零部件行业将在下游恢复和补库周期下迎来戴维斯双击，中长期我们看好行业变革下国产零部件的崛起。

零部件板块把握三大投资主线

一是进口替代迎来破局的零部件企业，看好继峰股份(座椅国产化)、星宇股份(车灯升级)等；

二是客户拓展顺利的逻辑，看好特斯拉产业链、头部自主产业链的核心供应商，重点推荐新泉股份、拓普集团等；

三是电动化、智能化引领的新方向，动力电池重点关注宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、星源材质、诺德股份等，

零部件看好文灿股份(一体化压铸)、福耀玻璃(全景天幕)、华阳集团(HUD)等。