食品大消费不断新高！背后的上涨逻辑是什么，机构资金会瞄上谁？

食品消费不断新高，背后的上涨逻辑是什么，机构资金会瞄上了谁？

最近市场没有热题材可，这个市场的炒作气氛处在冰时期，高位股杀跌不断，新的题材热基本上没有持续性。这种局面的形成的因在于，资金对当下市场位置的分歧较大，活跃资金没法形成合力。若情绪一直起不来，指数大概率还需要不断磨底。

短线资金无法形成合力，并不意味着以长线持股、注重价值选择的机构资金没有动作，机构资金往往与中小投资者的节奏不一致，大跌对他们来讲不见得是坏事。无人无津的市场往往能给他们充裕的建仓时间。

机构资金究竟买了谁？

要判断机构资金买了谁，不是难事，最简单的方法就是关注弱势市场中最近创出年内新高的个股。

不难出，资金涌入的行业是农业、食品加工、医药以及基建。题材的活跃与否是短线资金说了算，而机构资金更喜欢具有长线逻辑支撑的大消费、大医药以及政策主推的领域。下面，我们重谈谈农业加工品与食品加工为何受到机构青睐的问题。

食品加工与农业品加工走强的逻辑

总结起来，大概三

第一，食品与农业是纯内需领域。在特殊的背景下，确定性较高，而且这种解决人类吃饭问题的行业，在经济不稳的局面下更具有抵抗风险的属性。机构资金不断注重逻辑，更重风险的控制。这是农业加工与食品领域走强的首要逻辑。

第二，粮食的涨价预期。海外卫生事件的发展后期将影响世界粮价的走向。随着感染人数的爆发，未来一段时间世界要被网格化了。多个国家已经开始“封城”“封国”，关闭了粮食出口通道。这一举动意味着，如果疫情在短期内得不到控制的话，一些大比例进口粮食的国家，可能面临粮食供应短缺的问题，一旦粮食供应短缺，价格上涨便是必然。这是第二重逻辑。

第三，农业加工与食品领域，在科技领域走强的一段时间里，实现了充分的调整，筹码结构较好，多只白马股也出现了价值投资的“洼地”。

基于以上三，农业加工与食品领域具备中线投资的基本面支撑。

优质标的筛选

海天味业

海天作为调味品行业龙头，一直深耕主业，全产业链优势尽显。最重要的一是海天味业在行业中具有议价权，其依赖其强渠道议价能力，通过提价有效实现利润的增长。

年报截取

拿2019年的业绩来，2019年报报告期内实现营业收入197.97亿元，同增 16.22%；实现归母净利53.53亿元，同增22.64%。净利润增长稳定，这一类增长稳定的优质企业是机构资金的首选。

海天味业走势图

走势上，最近连续大战，实现了对前高的突破，上升空间打开，主力资金抢筹明显。暴力拉升之后的回踩往往是再次介入的窗口。

煌上煌

低位的食品个股在高位优质龙头股的带动之下存在补涨机会。而且低位标的中也不乏具有成长性的标的。

公司是酱卤肉制品上市第一股，主业为酱卤肉制品，是酱卤肉制品区域龙头。当前卤制品行业CR5市占率约21%，公司市占率3%，仅次于绝味、周黑鸭。2019公司实现母净利润 2.20 亿元，27.45%。总体公司营收端增速平稳，受益于战略储备制度，鸭副等材料收储价格保持低位，公司鲜货产品毛利率同比提升。

煌上煌走势图

股价目前出现大周期底部区域，最近连续的上涨使得股价实现了对底部震荡箱体的突破，叠加业绩与风口有展开主升浪的预期。

【本由“跟我学炒股i账号”发布，2020年3月31日】