【国金电子】赛腾股份深度报告消费电子设备持续放量，半导体量测设备未来可期

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✨公司介绍公司是国内消费电子设备龙头企业，业绩持续增长。公司已通过外延并购将主营业务拓展至半导体、新能源汽车等行业。公司2022Q1-Q3归母净利润达到2.30亿元，同比+48%。据公司业绩快报披露，2022年公司实现营收29.34亿元，同比+26.55%。实现净利润2.93亿元，同比增长63.5%。
✨推荐逻辑一消费电子设备板块将有受益于北美大客户三大边际变化2023年新机搭载潜望式摄像头带来设备增量需求，MR新品即将发布带来的设备增量需求，以及产能向东南亚迁移带动的设备增量需求。
✨推荐逻辑二半导体量测设备竞争格局集中且美国制裁加剧，看好公司在国产替代驱动下的高速成长。公司2019年通过收购日本Optima，进入晶圆检测设备领域，公司目前产品主要是无图形晶圆检测设备，有图形晶圆检测设备正在稳步研发中，今年有望在国内晶圆厂有所突破。目前产品已成功进入SUMCO、SK、SUMSUNG、协鑫、奕斯伟、中环、金瑞泓、沪硅等国内外龙头厂商。
✨盈利预测预计公司2022-2024年分别实现归母净利润为2.93、4.22、5.26亿元，同比+63.59%、43.71%、24.80%，对应EPS分别为1.54、2.21、2.76元。我们给予公司2023年25倍PE估值，目标市值105.5亿元，对应目标价格为55.25元/股。首次覆盖，给予公司“买入”评级。
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