机械行业周报HIT风潮涌动、大基金再落子半导体设

机械行业周报HIT风潮涌动、大基金再落子半导体设备企业
类别行业 机构华西证券股份有限公司 研究员刘菁/俞能飞 日期2020-01-13
重推荐3C自动 化、激光、光伏设备板块，推荐赛腾股份、快克股份、锐科激光、迈为股份等。
细分行业跟踪HIT 风潮涌动、大基金再入股半导体设备企业。1）光伏SOLARZOOM 统计2019 年12 月光伏并网数据超预期，HIT 电池片技术优势显著、有望成为下一代主流技术，相关设备企业将显著受益。2）工程机械据中国工程机械工业协会数据，2019 年12 月主要企业挖掘机销量同比+25.8%，全年同比+15.9%，我们判断2020 年在逆周期调控下基建回暖、房地产韧性背景下将保持平稳发展。3）半导体设备根据天眼数据，睿励科学仪器1 月7 日新增股东国家集成电路产业投资基金、占比12.12%，前者产品包括光学测量设备、光学关键尺寸分析系统等。SEMI 最新报告将2020 年晶圆厂设备投资计划修订至580 亿美元，我们认为在5G、AI 等带动下，全球半导体制造与设备需求将进入新周期，而在大基金支持下国内半导体设备企业将迎来非常好的发展机遇。
重推荐3C 自动化。苹果“大年”渐近、设备产业链订单将陆续落地。我们判断苹果新iPhone 所需设备经过几个月的打样测试，在2020 年一季度相关订单将陆续落地并在季末进入发货周期，相关公司业绩弹性将逐步显现。
投资建议1）2020 年预计将是iPhone“大年”，好国内组装与检测设备企业，推荐赛腾股份、快克股份、先导智能、科瑞技术，受益标的华兴源创、天准科技、精测电子等。2）同时推荐激光、锂电设备板块i.激光设备应用空间大、国产化率进程加快、价格战趋缓为行业核心。推荐锐科激光（华西机械与电子联合覆盖）等。ii.锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能等。3）HIT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份，受益标的捷佳伟创等；4）国内逆周期调控发力显成效，受益标的三一重工、恒立液压、浙江鼎力等。
风险提示经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。