220302 合盛硅业 交流纪要

生产情况

在建情况介绍工业硅截止到目前，合计80万吨，3月底都恢复了产能，产能利用率高，1月份满产。有机硅100万吨产能，春节前检修恢复，目前满产。

今年建设四个项目新疆二期40万吨工业硅项目，按计划进度投产，6月底投产。云南40万吨，去年十月拿到土地，比预期推后，四季度投产。有机硅40万吨，春节前全部建成，下游调试，3月上旬产品产出，4 5月达产，三期40万吨预计四季度投产。

今年工业硅生产目标100万吨，有机硅现有50万吨+新增20万吨，生产目标是70万吨。

工业硅供需偏紧，春节后上涨10%左右，缓慢上升。有机硅受海外需求增加影响，国内新增产能目前没有完全释放，短期供应紧张，有机硅涨幅较大，3万涨到了3万5。

1. 原材料成本情况？

工业硅去年9月成本最高，煤炭四季度后受国家调控下行，本来是8000去年最高的时候1万8，公司负责人认为未来不会回到去年最高峰，现在成本1万4左右（不含税）。有机硅成本2万以内。

成本拆分工业硅 40%电力成本 30%-35% 原材料成本人力成本 7% 原材料成本涨幅较大，电煤去年同期2毛，现在2毛5，工业硅成本多了600-700元相比同期。

2. 近期有机硅工业硅价差变大，有机硅价格上的快，是因为什么原因？

有机硅上涨原因下游需求旺盛，国内国外都旺，订单饱满，库存极低，海外有机硅使用范围越来越广，海外dmc受成本因素影响产能利用率降低，需求转移到中国。有机硅新建产能计划很多，但是目前来看投产不达预期，所以供给端也有一定受限。造成了各个厂低库存。包括一些检修，造成供需关系不平衡。

3.   硅料这块怎么看？硅料今年投产大，供需关系看，对硅料价格预期？

硅料一季度15万吨投放逐步释放，释放有个过程，短期硅料价格很难下降，上半年供需不平衡很难打破。从行业数据来看，全年25万吨，副总认为下半年或者明年可能是供需关系转折点。认为下半年下游组件投产率因为硅料价格下降会提高，也会拉高硅料需求。

4. 出口需求好，国内现在情况是什么，工业硅需求价格怎么判断？

有机硅不止国外好，国内也好。工业硅来看，除了合盛硅业，别的公司产能释放有限。工业硅认为也是紧平衡状态。有机硅尽管下游需求旺盛，释放产能大，有消纳过程，所以认为有机硅随着三四月产能释放，价格会下降。认为供需关系可能改善。

5. 海外什么原因产能变少了？

海外能源成本上升，且海外公司把产能侧重于深加工，而不是dmc。