大牛证券｜医药股集体大涨，机构地缘紧张对中国影响有限

在经历昨日大幅下挫后，今天上午A股主要指数悉数上涨，其中创业板指数盘中涨幅一度超过3%。

A股成交更趋活跃，开盘一小时，沪深两市成交额就超过5000亿元。北向资金净买入超60亿元。调整已久的医药股今日集体大反弹，通策医疗封涨停板。

医药股集体大反弹

25日，调整已久的医药股迎来久违的集体大反弹，板块总体涨幅超过3%。

药明康德盘中一度大涨超过6%，公司市值目前超过3000亿元。

药明康德近日召开第二届董事会第二十三次会议，审议通过《关于公司2019年限制性股票与股票期权激励计划首次授予的限制性股票特别授予部分第二个解除限售期解除限售相关事项的议案》，以及《关于设立公司环境长期目标的议案》。

智飞生物盘中也大涨超过6%。

安旭生物、美迪西、艾隆科技等多股涨停或涨幅超过10%。“牙茅”通策医疗涨停。

子板块CRO概念、医疗服务、新冠治疗等强势领涨，截至发稿，诚达药业、通策医疗、金域医学、朗姿股份等多股涨停。

对于估值重心不断向下调整的医药股，国证券在1月底发布的行业2022年度投资策略中表示，医药行业全年很可能走出先抑后扬的趋势，建议上半年低位布局。

新能源赛道再度回暖

宁德时代盘中一度大涨超过5%。天合光能盘中一度暴涨超过9%，该股已经连续4个交易日上涨。

华西证券的研究观点认为，随着新能源汽车销售结构与质量的持续改善，以及优质新车型的不断推出，供给将驱动需求变革，新能源汽车渗透率有望加速提升，预计销量将实现快速增长。

俄乌紧张局势对中国经济直接影响有限

俄乌冲突对全球金融市场的冲击又将持续多久？A股接下来又将怎么走？

中金公司表示，大宗商品价格上行阶段性加剧全球通胀上升风险，但俄乌紧张局势对中国经济的直接影响有限。2022年中国经济增速前低后高。中长期增长驱动力处于本世纪以来第二次切换（从人口红利到金融周期再到科技创新），相应地，中国本轮稳增长模式从传统的二元模式（主要依赖房地产和基建）转换到多元模式（新老基建、绿色经济、科技创新、消费等）。这种切换意味着政策发力重点有所变化。大宗商品价格阶段性上升不至于对我国政策宽松形成明显制约。

广发策略提到，地缘风险本身不主导股市的趋势，仅有结构上的影响。从历史上地缘风险对股市的经验看，如果原有股市趋势是向好的，地缘风险引发的调整就带来买入的机会，如果原有股市趋势是负面的，就会加深颓势。