罕见涨停潮 A股牛年重演12年前一幕？龙头溃败创指又百跳水

周一两市继续延续着上两个交易日的走势，节前暴涨的大白马继续跳水大跌，总司令茅台罕见一度暴跌7%，再次把整个军团拉下水，相关的&34;茅们&34;都纷纷暴跌，如五粮液药明康德跌9%、铜价暴涨下利空家电，美的集团再次大跌7%、通策医疗更是罕见出现跌停。如此持续杀跌走势，也导致创指再一次重挫百，这些基金重仓股的频频大跌，也必然导致净值的大幅回撤，节前嘚瑟的基民要降下温了。

    不过相对创指的暴跌、茅军的挫败，沪指表现却稳健很多，中小创个股更是翩翩起舞。其中在美联储继续大放水下，国际油、有色金属期货等纷纷飙涨，直接引爆了有色板块的涨停潮，其中铜类有色品种涨势最猛，如云南铜业、江西铜业等都短期暴涨50%，接着的是钴、锌、铝等资源股的暴涨。此外，两桶油近期也罕见的持续拉升，很好的稳住了指数。此类资源周期股的大涨，券商美其名说是顺周期，受益于今年全球经济的复苏，但龙轩认为根本因还是全球性大放水造成的通胀。虽然中国货币政策逐渐转向，但外围不收紧输入型通胀是不可避免的，这也是此类周期暴涨的逻辑。

    从A股历史来，12年前（也是牛年）开始的时候，也是有色率先起来爆发，带领沪指走出一轮小牛市的。且当时背景与现在一样，都是美联储大放水，让各国央行纷纷跟进，在通涨预期下造成全球资源股的一轮飙升。因此让不少人觉得有色等资源股今年会有大动作，毕竟经济复苏会让顺周期品种走强、全球流动性充裕通胀升温也会带动其走强，逻辑上来是很硬的，但龙轩认为这次与上次有核心本质的区别。

    当时，为应对08年美国金融风暴后的冲，中国刺激经济仍是房地产、基建类投资为主，这必然刺激到有色等品种的走强。但自18年美国突然向中国发动贸易战、且去年疫情对全球经济重创后，我国的战略将从出口转向国内大循环且与科技为主，房地产被管理层抑制的死死的，这意味着未来拉动中国经济的只有是高科技与消费，房地产与基金只能作为稳定剂，不会出现新一轮的热潮。因此作为传统产业的有色、化工类品种，若没有及时转向新经济与产业升级，长期是不具备持续上涨行情的。近期的暴涨只不过是全球大宗商品期货的爆发所带动，短期涨幅大、跌时一样也会巨大，连大市值白马都这样，有色就更逃不过了。

    虽然大白马近期马失前蹄频频大跌，但龙轩依然认为未来市场的主方向还是大市值蓝筹，只不过短期涨幅大了会出现较大的回撤，指数长期走牛趋势不变，创指短期这样连续百急速杀跌带量其实是好事。因此，只要业绩确定性强、行业景气度高的大白马，跌下来不要急着去止损，仓位一般的明日再次急跌的话可补仓去做个短差；同时小盘股节后已反弹三日、明日将要分化了，持有的是时候减仓与撤退了。

    微公号wolongxuan123，每日深度剖析股市，狙市场热龙头，同时中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此拜上。