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群益证券(香港)有限公司何利超近期对移远通进行研究并发布了研究报告《单一龙头继续加深优势,有望持续受益行业发展》,本报告对移远通给出增持评级,认为其目标价位为155.00元,当前股价为117.17元,预期上涨幅度为32.29%。
移远通(603236) 结论及建议 根据Counterpoint全球蜂窝物联网模组和芯片组应用追踪报告的最新研究显示,2022年Q2全球蜂窝物联网模组出货量同比增长20%,维持较高增速。其中移远通的模组出货量同比增长47%,市占率提升至38.9%,进一步扩大了与其他厂商的差距。我们认为物联网及相关应用正处于快速成长期,公司持续稳固龙头优势,有望深度受益于行业发展。 物联网蜂窝模块持续高景气,公司龙头优势愈发明显据ABIResearch预测数据显示,2021年全球物联网连接数达83.7亿个,到2026年将有望达231亿个,2021~2026年CAGR约22.5%。据Counterpoint最新数据显示,2022Q2全球蜂窝物联网模组出货量同比+20%,其中移远通的蜂窝物联网模块出货量同比+47%,占全球总量的38.9%,近一步提高了市占率。我们认为公司在蜂窝物联网模组领域全球龙头优势位置显着,后续有望依托体量优势和规模效应的进一步提升,伴随行业的快速成长,带动未来业绩持续高增长。 上半年业绩优秀,营收净利快速增长,盈利能力持续提升公司2022年H1营收达到66.89亿元,同比增长55%,净利润2.77亿元,同比增长107%,主要受益于全球物联网市场快速增长以及公司市占率不断攀升;公司盈利能力继续提升,Q2净利率环比上升0.1个百分点,同比提升1.1个百分点,达到4.13%,是近十个季度以来的高峰。主要受益于公司研发效率持续提升、规模效益显现,费用率进入下行通道,利润弹性兑现。预计随着未来疫情扰动因素减弱和芯片价格可能进一步高位滑落、叠加公司将成本压力逐渐向下传导,未来公司毛利率有望加速回升,盈利能力将继续好转。 下半年起疫情影响逐步减弱,国内外需求将持续提升2022年上半年,上海等地受疫情影响较大,但公司作为第一批白名单企业并未停工,生产交付影响较小。上半年,海外市场需求强劲,车载、5GCPE等场景的模组需求高速增长,带动公司整体业绩;同时5月以来国内复工复产稳步推进,也对车载模组等需求有明显复苏,预计下半年需求复苏将更为明显。公司作为AioT模组、车载模组、5G模组等全品类业内龙头,有望充分受益于海内外下游需求提升、行业景气度持续提高,带动未来业绩。 盈利预期我们上调公司2022-2023年净利润为6.49亿和10.07亿元,YOY分别为+81.30%和+55.07%;EPS分别为3.44元和5.33元,当前股价对应A股2022和2023年P/E为34倍和22倍,维持“买进”建议。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,达证券蒋颖研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.8%,其预测2022年度归属净利润为盈利6.42亿,根据现价换算的预测PE为34.46。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有27家机构给出评级,买入评级19家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为184.92。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,移远通(603236)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星,好价格指标2星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:移远通信的子公司有:15个,分别是详情>>
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水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
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群益证券给予移远通增持评级,目标价位155.0元
群益证券(香港)有限公司何利超近期对移远通进行研究并发布了研究报告《单一龙头继续加深优势,有望持续受益行业发展》,本报告对移远通给出增持评级,认为其目标价位为155.00元,当前股价为117.17元,预期上涨幅度为32.29%。
移远通(603236) 结论及建议 根据Counterpoint全球蜂窝物联网模组和芯片组应用追踪报告的最新研究显示,2022年Q2全球蜂窝物联网模组出货量同比增长20%,维持较高增速。其中移远通的模组出货量同比增长47%,市占率提升至38.9%,进一步扩大了与其他厂商的差距。我们认为物联网及相关应用正处于快速成长期,公司持续稳固龙头优势,有望深度受益于行业发展。 物联网蜂窝模块持续高景气,公司龙头优势愈发明显据ABIResearch预测数据显示,2021年全球物联网连接数达83.7亿个,到2026年将有望达231亿个,2021~2026年CAGR约22.5%。据Counterpoint最新数据显示,2022Q2全球蜂窝物联网模组出货量同比+20%,其中移远通的蜂窝物联网模块出货量同比+47%,占全球总量的38.9%,近一步提高了市占率。我们认为公司在蜂窝物联网模组领域全球龙头优势位置显着,后续有望依托体量优势和规模效应的进一步提升,伴随行业的快速成长,带动未来业绩持续高增长。 上半年业绩优秀,营收净利快速增长,盈利能力持续提升公司2022年H1营收达到66.89亿元,同比增长55%,净利润2.77亿元,同比增长107%,主要受益于全球物联网市场快速增长以及公司市占率不断攀升;公司盈利能力继续提升,Q2净利率环比上升0.1个百分点,同比提升1.1个百分点,达到4.13%,是近十个季度以来的高峰。主要受益于公司研发效率持续提升、规模效益显现,费用率进入下行通道,利润弹性兑现。预计随着未来疫情扰动因素减弱和芯片价格可能进一步高位滑落、叠加公司将成本压力逐渐向下传导,未来公司毛利率有望加速回升,盈利能力将继续好转。 下半年起疫情影响逐步减弱,国内外需求将持续提升2022年上半年,上海等地受疫情影响较大,但公司作为第一批白名单企业并未停工,生产交付影响较小。上半年,海外市场需求强劲,车载、5GCPE等场景的模组需求高速增长,带动公司整体业绩;同时5月以来国内复工复产稳步推进,也对车载模组等需求有明显复苏,预计下半年需求复苏将更为明显。公司作为AioT模组、车载模组、5G模组等全品类业内龙头,有望充分受益于海内外下游需求提升、行业景气度持续提高,带动未来业绩。 盈利预期我们上调公司2022-2023年净利润为6.49亿和10.07亿元,YOY分别为+81.30%和+55.07%;EPS分别为3.44元和5.33元,当前股价对应A股2022和2023年P/E为34倍和22倍,维持“买进”建议。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,达证券蒋颖研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.8%,其预测2022年度归属净利润为盈利6.42亿,根据现价换算的预测PE为34.46。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有27家机构给出评级,买入评级19家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为184.92。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,移远通(603236)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星,好价格指标2星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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