看好新兴市场带来的新动能，高景气度带来估值提升，关

看好新兴市场带来的新动能，高景气度带来估值提升，关注“通+”方向。 

        通+汽车汽车智能化加速起量，板块估值有望提升。智能驾驶车型 22H2 加速落地，智能化元年开启，通板块与汽车相关的 PCB、高速连接器、高 精度定位、激光雷达、车载模组等环节估值将持续提升。PCB智能化驱动， 汽车 PCB 有望实现量价齐升。连接器汽车电动化和智能化驱动需求增 长。高精度定位有望成为高阶自动驾驶标配。激光雷达多传感器融 合路线的核心传感器之一，激光雷达采用的光学器件所需的底层工艺和 原理与光收发模块类似，其中发射端芯片、模组及光学元组件等国产供 应链已有布局。车载模组智能网联汽车车端先行，车载模组上车应用， 车载模组有望成为最大的模组下游应用市场。 通+新能源高景气赛道，迎来需求盈利共振。海上风电下半年招标有 望加速，景气度持续提升。从近期招标情况来看，整个海缆端的价格下降压 力有限，随着海上风电进一步向深海延伸，高电压和高技术等级海缆占比有 望持续提升，供应链向头部集中效应显著，头部厂商有望核心受益。储能 中期来看，2025 年储能温控空间有望超过120 亿元（对应22-25CAGR 超 60%）； 短期来看，随着上游原材料价格压力减轻，企业盈利能力有望进一步增强。 今年三季度往后，企业基本面迎来反转，进入加速交付期，原材料价格呈现 一定回落趋势，企业有望实现收入与盈利共振，具有较高的配置价值。 投资建议看好下半年基本面与估值共振，三条主线进行配置（1）二 季度业绩高增长或加速品种，三季度有望延续物联网模组（移远通）、 光器件模块（天孚通、中际旭创）、通+汽车（瑞可达、鼎通科技、 永贵电器）、通+新能源（亨通光电）。（2）下半年行业持续高景气 通+汽车（华测导航）、通+新能源（中天科技、申菱环境）。（三） 低估值情况下业绩有望边际改善ICT 设备商（中兴通讯、紫光股份）、 智能控制器（拓邦股份）、工业互联网（三旺通）。 2022 年 8 月份的重点推荐移远通

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