夏日宁静的海
中泰证券股份有限公司王芳,刘博文近期对景旺电子进行研究并发布了研究报告《景旺电子一季度业绩亮眼,布局高端领域引领未来成长》,本报告对景旺电子给出买入评级,当前股价为22.62元。
景旺电子(603228) 投资要点 事件概述 公司发布年报及一季报,23年营收107.57亿元,yoy+2.31%,归母净利润9.36亿元,yoy-12.16%,扣非归母净利润8.93亿元,yoy-6.77%,毛利率23.17%,yoy+0.82pct,净利率8.47%,yoy-1.81pct。 23Q4营收30.05亿元,yoy+7.41%,qoq+7.67%,归母净利润2.36亿元,yoy-26.03%,qoq-20.27%,扣非归母净利润2.04亿元,yoy-18.62%,qoq-28.67%,毛利率19.41%,yoy-3.82pct,,qoq-6.86pct,净利率7.4%,yoy-4.06pct,qoq-2.92pct; 24Q1营收27.43亿元,yoy+17.16%,qoq-8.72%,归母净利润3.18亿元,yoy+50.3%,qoq+34.75%,扣非归母净利润2.81亿元,yoy+48.26%,qoq+37.75%;毛利率24.61%,yoy+0.17pct,qoq+5.2pct,净利率11.57%,yoy+2.48pct,qoq+4.2pct 23年业绩平稳,24Q1积极调节产品结构业绩高增 23年整体PCB行业终端下游需求疲软,竞争加剧,但公司凭借积极布局高成长的汽车电子等领域,同时深耕通、工控医疗等领域,营收仍实现了平稳增长;24Q1公司订单有所回暖,同时进一步调整产品结构,高毛利产品占比进一步提升,使得公司整体业绩高增,后续随着公司高多层、高阶HDI、SLP等高端产能持续释放,产品结构持续优化,盈利能力有望持续提升。 研发持续投入,数通/车用PCB等领域高端产品持续突破 2023年,公司研发投入6.01亿元,同比增长10.03%,在服务器EGS/Genoa平台、低轨卫星通高速板、超算PCB板、800G光模块、通模组高阶HDI、CSSD存储HDI、超薄折叠屏穿轴FPC、AR/VR多层高阶软硬结合板、超长尺寸新能源动力电池FPC、车载摄像头COB软硬结合板等产品实现了量产,同时在交换路由、毫米波六代雷达板、中尺寸OLED多层软板、服务器高速FPC/高阶R-F、超高速GPU显卡FPC/R-F、高速光模块FPC、AR/VR AnylayerFPC、变频电源埋磁芯PCB等产品技术上取得了重大突破。持续研发高端产品,拓展新领域与新客户为公司未来成长奠定坚实基础, 投资建议 考虑需求承压及竞争加剧,我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为11.52/14.25/17.68亿元,(此前预计2024/2025年归母净利润为14.23/17.31亿元),按照2024/4/26收盘价,PE为15/12/10倍,维持“买入”评级。 风险提示 新建产能不及预期,下游需求不及预期、市场开拓不及预期、外围环境波动风险,研报息更新不及时风险。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
14人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:印制电路板的研发、生产和销售 详情>>
答:深圳市景旺电子股份有限公司是一详情>>
答:2023-06-07详情>>
答:景旺电子上市时间为:2017-01-06详情>>
答:景旺电子的注册资金是:8.42亿元详情>>
当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
目前航空行业近一个月主力资金净流出75.11亿元,等距时间工具显示近期时间窗5月31日
水产品概念逆势上涨,等距时间工具显示近期时间窗5月24日
赛马概念逆势走强,近期处于下跌趋势
夏日宁静的海
中泰证券给予景旺电子买入评级
中泰证券股份有限公司王芳,刘博文近期对景旺电子进行研究并发布了研究报告《景旺电子一季度业绩亮眼,布局高端领域引领未来成长》,本报告对景旺电子给出买入评级,当前股价为22.62元。
景旺电子(603228) 投资要点 事件概述 公司发布年报及一季报,23年营收107.57亿元,yoy+2.31%,归母净利润9.36亿元,yoy-12.16%,扣非归母净利润8.93亿元,yoy-6.77%,毛利率23.17%,yoy+0.82pct,净利率8.47%,yoy-1.81pct。 23Q4营收30.05亿元,yoy+7.41%,qoq+7.67%,归母净利润2.36亿元,yoy-26.03%,qoq-20.27%,扣非归母净利润2.04亿元,yoy-18.62%,qoq-28.67%,毛利率19.41%,yoy-3.82pct,,qoq-6.86pct,净利率7.4%,yoy-4.06pct,qoq-2.92pct; 24Q1营收27.43亿元,yoy+17.16%,qoq-8.72%,归母净利润3.18亿元,yoy+50.3%,qoq+34.75%,扣非归母净利润2.81亿元,yoy+48.26%,qoq+37.75%;毛利率24.61%,yoy+0.17pct,qoq+5.2pct,净利率11.57%,yoy+2.48pct,qoq+4.2pct 23年业绩平稳,24Q1积极调节产品结构业绩高增 23年整体PCB行业终端下游需求疲软,竞争加剧,但公司凭借积极布局高成长的汽车电子等领域,同时深耕通、工控医疗等领域,营收仍实现了平稳增长;24Q1公司订单有所回暖,同时进一步调整产品结构,高毛利产品占比进一步提升,使得公司整体业绩高增,后续随着公司高多层、高阶HDI、SLP等高端产能持续释放,产品结构持续优化,盈利能力有望持续提升。 研发持续投入,数通/车用PCB等领域高端产品持续突破 2023年,公司研发投入6.01亿元,同比增长10.03%,在服务器EGS/Genoa平台、低轨卫星通高速板、超算PCB板、800G光模块、通模组高阶HDI、CSSD存储HDI、超薄折叠屏穿轴FPC、AR/VR多层高阶软硬结合板、超长尺寸新能源动力电池FPC、车载摄像头COB软硬结合板等产品实现了量产,同时在交换路由、毫米波六代雷达板、中尺寸OLED多层软板、服务器高速FPC/高阶R-F、超高速GPU显卡FPC/R-F、高速光模块FPC、AR/VR AnylayerFPC、变频电源埋磁芯PCB等产品技术上取得了重大突破。持续研发高端产品,拓展新领域与新客户为公司未来成长奠定坚实基础, 投资建议 考虑需求承压及竞争加剧,我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为11.52/14.25/17.68亿元,(此前预计2024/2025年归母净利润为14.23/17.31亿元),按照2024/4/26收盘价,PE为15/12/10倍,维持“买入”评级。 风险提示 新建产能不及预期,下游需求不及预期、市场开拓不及预期、外围环境波动风险,研报息更新不及时风险。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子