江山欧派上半年扣非净利润同比下降63% 追索诉讼4.84亿元尚无重大进展

　　中国网财经7月22日讯(记者叶浅 见习记者李睿阳)近日，江山欧派(603208.SZ)发布2022年半年度报告，公司营收与净利润同比双双下滑。

　　公告显示，今年上半年，“木门第一股”江山欧派实现营业收入12.70亿元，同比下降9.70%；实现归母净利润1.17亿元，同比减少34.29%；实现扣非净利润5580.78万元，同比减少62.51%。

　　分季度看，今年一季度江山欧派营收和归母净利润均较上年同期有提升，分别为4.91亿元和5537.68万元。进入二季度，公司营收环比提升，为7.80亿元，但归母净利润并没有随着业绩增长明显提升，为6118.15万元。

　　对于上半年净利润减少，江山欧派给出的原因是，市场需求放缓叠加疫情影响，公司收入同比下降；原材料价格上涨叠加应收款项账期延长，公司成本同比上升；销售结构变化，原来毛利较高的直营工程渠道收入占比下降，毛利较低的代理商工程渠道和经销商渠道收入占比提升；公司大力推动营销变革，销售投入费用同比加大。

　　江山欧派是一家专业制门企业，公司目前主要产品为实木复合门、夹板模压门等。此前，江山欧派主要收入来源为直营工程渠道，为房地产开发商和装修装饰企业提供木门服务等，客户包括恒大等地产公司。

　　销售结构的变化是影响业绩的原因之一，江山欧派表示，公司原来毛利较高的直营工程渠道收入占比下降，毛利较低的代理商工程渠道和经销商渠道收入占比提升，从而拉低了公司整体毛利。

　　在直营工程渠道疲软的背景下，江山欧派进行了一次渠道改革，最大的变化是今年新招募了近7000家经销商。同时，公司取消了经销商独家代理模式，推行各类经销商同步开拓的业务模式，意在提高市场占有率。

　　江山欧派长期专注于直营工程渠道的B端客户，导致公司在C端需要投入更多的精力，带动销售费用水涨船高。2022年上半年，公司的销售费用达到1.70亿元，同比提升35.41%，超扣非净利润3倍。

　　江山欧派于2010年启动上市计划，并2017年正式上市。2020年以前，在恒大等直营工程渠道大客户带来的订单之下，公司每年的营收和净利润都在稳步增长。公司上市同一年，江山欧派还与恒大共同出资成立了恒大欧派，总投资2.8亿元，江山欧派持60%股权、恒大持40%股权。

　　直到2021年，随着房地产行业下行，江山欧派直接受到影响。公司发布公告显示，截至2021年底，公司计提资产减值1.43亿元，其中，其中应收账款坏账损失1.38亿元。同年，江山欧派受让恒大持有的恒大欧派40%股权，受让价格为7250.35万元人民币。

　　在半年报中，江山欧派还提及有两个重大诉讼、仲裁事项，分别要求被告支付未兑付商业汇票、拖欠的货款及违约金等，合计金额约4.84亿元。但截至2022上半年，上述部分案件仍在审理中，尚无重大后续进展。